독립적인 전략 연구
추세 추종 전략은 실제로 효과가 있을까요? 280개 이상의 전략을 테스트해 보았습니다.
추세 추종은 우리가 테스트하는 가장 큰 범주입니다 — 280개 이상의 시스템으로, 전체 감사 건수의 4분의 1 이상을 차지합니다. 약 79%가 탈락했는데, 이는 대략 내부 평균과 비슷한 수치입니다. 이 수치가 주목할 만한 이유는 그 이면에 숨겨진 원인 때문입니다. 추세 추종 시스템이 탈락한 가장 흔한 이유에는 ‘트렌드-베타’라는 이름이 붙습니다. 이는 강세장을 타고 올라간 뒤, 이를 자신의 실력인 양 포장한 경우입니다.
이 테스트에서 “추세 추종”이 의미하는 바
트렌드 시스템은 강세 시 매수하고 약세 시 매도합니다. 이동평균 교차, 돌파 지속, 돈치안 채널, 슈퍼트렌드 반전, 모멘텀 필터 등 — 방식은 다양하지만, 한 가지 공통된 베팅이 있습니다. 바로 이미 시작된 추세가 정체되는 전략들의 손실을 상쇄할 만큼 충분히 오래 지속될 것이라는 점입니다. 이는 체계적 거래에서 가장 오래된 개념이자 개인 투자자 스크립팅 분야에서 가장 경쟁이 치열한 분야입니다. 바로 그 인기로 인해 순수 개수 기준으로 우리 테스트의 탈락 목록을 압도하고 있습니다. 우리는 다른 어떤 유형보다도 훨씬 더 많은 추세 시스템을 테스트했습니다.
280개 이상의 시스템을 테스트했을 때 어떤 결과가 나왔을까?
실제 스프레드, 수수료, 슬리피지를 모델에 반영하자 약 79%가 실패했습니다. 이는 감사 결과의 평균 수치로, 거의 정확히 일치합니다. 따라서 추세 추종 전략은 특별할 것이 없습니다. 이 전략은 업계 평균 수준의 실패율을 보이며, 가장 큰 범주이기 때문에 다른 어떤 것보다 ‘거절’ 더미를 더 많이 채웁니다.
여기서 최악의 사례들과 차별화되는 점이 있습니다. 그리드 및 DCA 봇은 모든 구성에서 단 한 건도 살아남지 못하고 100% 전멸합니다. 반면 트렌드 시스템은 그렇지 않습니다. 극소수, 대략 5개 중 1개 정도는 조건부 우위를 바탕으로 기준을 통과했습니다. 이 우위는 개발자가 주장한 모든 곳이 아니라 특정 상품, 특정 시장 상황, 또는 특정 시간대에서만 나타나는 것입니다. 대부분은 실패합니다. 일부는 진정으로 성과를 내기도 합니다. 어떤 것이 어느 쪽에 속하는지 가려내는 것이 바로 이 작업의 핵심입니다.
대부분이 실패하는 이유: 트렌드-베타
전체 감사 과정에서 ‘트렌드-베타’는 우리가 시스템을 거부하는 두 번째로 흔한 이유이며, ‘비용 차감 전에도 우위가 없음’에 이어 두 번째로 많이 나타납니다. 그리고 트렌드 시스템에서 이 문제가 집중적으로 발생합니다. 그 작동 원리는 너무 단순해서 오히려 부끄러울 정도입니다.
지난 10년 동안 롱 편향(long-biased) 트렌드 시스템을 테스트해 보면 수익을 냅니다. 지수를 매수하고 그냥 방치해 두는 것만으로도 마찬가지입니다. 이 시스템은 트렌드를 예측한 것이 아닙니다. 단지 트렌드를 그대로 물려받은 것뿐입니다. 시장 자체의 흐름, 즉 베타를 제거하면 ‘우위’도 함께 사라집니다. 워크포워드 테스트를 진행하면, 마치 실력이 있는 것처럼 보였던 수익 곡선은 추가 단계와 추가 비용을 감수하고도 벤치마크 수준으로 평탄해집니다. 당신은 성과가 저조한 포지션을 유지하기 위해 수수료를 지불한 셈입니다.
나머지 중 상당수는 비용이 한 푼도 들기 전부터 이미 실질적인 우위를 전혀 보여주지 못했습니다. 그런 전략들은 결코 어떤 것도 예측하지 못합니다. 그들은 이미 모두가 보유하고 있는 동일한 추세를 재평가할 뿐이며, 분산 투자 효과는 전혀 없이 그 추세의 전체 드로다운을 투자자에게 떠넘깁니다. 비용을 더하면, 우위가 미미한 전략들도 무너집니다.
단 한 가지 정직한 예외는: 소수만이
우리는 원칙적으로 어떤 범주도 배제하지 않으며, 추세 추종 전략은 예외로 인정받을 만합니다. 우리가 테스트한 시스템 중 대략 5분의 1은 비용, 워크포워드, 시장 자체의 드리프트 요인을 제거한 후에도 실질적인 우위를 유지했습니다. 살아남은 전략은 홍보 문구보다 범위가 좁은 경향이 있습니다. 즉, 스크립트에 인쇄된 “모든 것에 통한다”는 주장과는 달리, 하나의 유동성 높은 상품에서 하나의 시간대에만 작동하며, 포지션 크기를 합리적으로 조절하는 추세 모델입니다.
생존한 전략들은 또한 투자자가 실제로 견딜 수 있는 수준의 드로다운 기간 동안 수익을 창출하는데, 이것이 바로 핵심이다. 시장이 10년 동안 한 방향으로만 움직였기 때문에 매끄러워 보이는 수익 곡선은 다음 10년 동안 신뢰할 수 있는 전략이 아니다. 우리가 선정한 전략들은 순풍이 사라진 상황에서도 여전히 효과를 발휘합니다. 이는 해당 분야의 평판이 시사하는 것보다 훨씬 짧은 목록이지만, 완전히 비어 있는 것은 아닙니다. 바로 이러한 솔직함이야말로 ‘최고의 트렌드 전략 7선’ 같은 리스트형 기사와 우리를 구분 짓는 차이점입니다.
테스트 방법
모든 전략은 파이썬으로 이식되어 실제 비용(틱 데이터로 모델링된 스프레드 및 수수료, 추측에 의한 고정 수치가 아님)을 적용해 실행됩니다. 선물 데이터는 Databento에서 제공하며, CME의 13년 치 데이터를 사용합니다. 외환(FX) 데이터는 Dukascopy에서 제공하며 실제 매수/매도 호가를 반영합니다. 주식은 유동성을 고려한 체결 방식을 적용하며, 암호화폐는 현물 및 퍼프(perps) 방식으로 실행됩니다. 고속 모델이 대부분의 이식을 수행한 후, 가장 강력한 모델이 겉보기에는 유망해 보이는 모든 전략을 분석하여 선행 편향(look-ahead bias)과 불가능한 체결을 찾아냅니다. 코드를 해시 처리하므로, 세 가지 이름으로 재출시된 트렌드 시스템은 세 번이 아닌 한 번만 테스트됩니다. 이 과정은 우리가 테스트하는 모든 전략 중 약 78%를 걸러내는 것과 동일한 방식이며, 특히 시장 상황을 위장한 것에 불과한 수익 곡선에는 더욱 가차 없이 대처합니다. 이 페이지 전체는 1,000개 이상의 전략과 지표에 대한 지속적인 감사 과정의 일부입니다.
이 내용은 연구 및 교육 목적이며, 금융 자문이 아닙니다. 신호 제공이나 수익 보장도 없습니다. 독립적으로 운영되며, TradingView와 제휴 관계가 없습니다.
어떤 추세 시스템이 살아남았으며, 누가 이를 게시했나요?
이제 여러분은 종합적인 진실을 알게 되었습니다: 약 79%가 탈락했고, ‘트렌드-베타’가 가장 큰 걸림돌이었으며, 소수만이 진정한 우위를 지녔습니다. 이 페이지가 제공하지 않는 것은 이름입니다 — 어떤 구체적인 공개된 추세 전략이 우리의 비용 모델을 통과했는지, 누가 작성했는지, 그리고 각 거부 사례 뒤에 숨겨진 정확한 비용 차감 후 수치입니다. 그것이 바로 ‘The No List’입니다: 우리가 감사한 모든 전략의 명단과 함께, 각 전략에 대한 판정 결과 및 생존 또는 탈락 이유를 명시한 목록입니다.
'노 리스트(The No List)' 받기 →자주 묻는 질문
트렌드 추종 전략은 실제로 효과가 있나요?
일부는 효과가 있지만, 공개된 전략의 대부분은 그렇지 않습니다. 우리가 테스트한 280개 이상의 트렌드 시스템 중 약 79%가 실제 비용 모델에서 탈락했는데, 이는 대략적인 감사 평균치입니다. 그리드/DCA 봇과 달리 100%가 모두 실패하는 것은 아닙니다. 비용과 워크포워드 테스트를 거친 후에도 약 5개 중 1개는 조건부 우위를 유지했습니다.
트렌드-베타란 무엇이며, 왜 이 때문에 수많은 트렌드 전략이 실패하는가?
트렌드-베타란 시스템이 어떤 것을 예측했기 때문이 아니라, 시장이 한 방향으로 흘러갔기 때문에만 수익을 내는 현상을 말합니다. 이는 전체 감사에서 두 번째로 흔한 기각 사유입니다. 시장의 자체적인 흐름을 배제하면 그 ‘우위’도 함께 사라집니다.
대부분이 실패한다면, 왜 그리드 봇처럼 실패율이 100%가 아닐까요?
진정한 트렌드 우위는 가능하지만, 단지 드물기 때문입니다. 그리드/DCA는 트렌드에 역행하여 베팅하므로 팻 테일 상황에서 파산합니다. 트렌드 추종 전략은 트렌드와 함께 움직이기 때문에, 흐름에 실제 타이밍이나 필터링을 더한 소수의 전략만이 비용을 감당하고 살아남을 수 있습니다. 약 5개 중 1개가 성공했습니다.
진정한 추세 우위를 강세장 편승과 어떻게 구별할 수 있을까요?
워크포워드 분석을 수행하고, 동일한 기간 동안 해당 상품을 단순히 보유했을 때의 성과와 비교해 보십시오. 시장의 드리프트를 차감했을 때 수익 곡선이 매수 후 보유 전략 쪽으로 평탄해진다면, 이는 트렌드 베타입니다. 비용을 차감하고 순풍 효과를 제거한 후에도 여전히 수익이 추가된다면, 그것은 진정한 우위일 수 있습니다.