Alış/satış farkı

Her kotasyon aslında aynı anda iki fiyattır: birinin sizden alacağı en iyi alış fiyatı ve biraz daha yüksek olan, birinin size satacağı en iyi satış fiyatı. Hangi yönde işlem yaparsanız yapın, bu farkın kötü tarafına düşersiniz. Alış fiyatından alırsınız, satış fiyatından satarsınız ve pozisyon hareket etme şansı bulamadan aralarındaki fark kaybolur. Bu, her gidiş-dönüş işleminde ödediğiniz bir maliyettir. Kazansanız da kaybetseniz de.

Yolculukları sayana kadar bu önemsiz gelir. Yılda birkaç kez işlem yapan bir strateji farkı zar zor fark eder. Yılda birkaç bin kez işlem yapan bir strateji bunu birkaç bin kez öder ve maliyet, komisyonların yaptığı gibi, her giriş ve çıkışta sessizce getiriye eklenir.

Farkı, kapanış fiyatına sabitlenmiş düz bir baz puan varsayımıyla değil, gerçek tick verilerinden, tick bazında çekilen gerçek en iyi alış ve en iyi satış kotasyonlarından modelliyoruz. Orta fiyattan, yani alış ve satışın ortalamasından yapılan bir geriye dönük test, bu maliyeti defterden sessizce siler. Özkaynak eğrisi daha iyi görünür. Strateji daha iyi hale gelmemiştir. Sadece her işlemin yarısı için ödeme yapmayı bırakmıştır.

Zaman dilimi ne kadar ince olursa, fark o kadar çok ısırır, çünkü bar başına ortalama fiyat hareketi küçülürken farkın kendisi kabaca sabit kalır. 15 dakikanın altındaki FX barlarına inildiğinde, fark bir maliyet olmaktan çıkar ve işlemin çoğunluğu haline gelir. Sinyal genellikle gerçektir. Sadece onu hasat etmenin maliyetinden daha küçüktür. Bu yüzden FX ve CFD stratejilerini 30 dakikalık grafiğin altında hiç test etmiyoruz; bu kategoriyi tek bir geriye dönük test çalışmadan önce maliyet açısından ölümcül olarak ele alıyoruz.

Fark, kayma ile aynı şey değildir. Fark, piyasayı şu anda, gerçekten var olan kotasyondan geçmenin fiyatıdır. Kayma, piyasanın sinyal ile dolum arasında hareket etmesiyle ortaya çıkar. Bir geriye dönük test her ikisini de aynı yönde yanlış yapabilir: fark olmadan orta fiyat dolumu ve kayma olmadan gecikme varsayılırsa, gerçek bir hesabın asla toplayamayacağı bir avantaj bildirecektir.

Farkın her denetim sonucunda kendi satırını kazanmasının tüm nedeni budur. Açıkça işe yarayan bir stratejiye eklenmiş bir yuvarlama hatası değildir. Birçok yüksek frekanslı kurulum için, gerçek bir avantaj ile kimsenin gerçekten işlem yapamayacağı fiyatlardan tamamen inşa edilmiş bir serap arasındaki farktır.