Kayma

Kayma, stratejinizin beklediği fiyat ile gerçekten dolum yaptığı fiyat arasındaki farktır. Siz tıklarsınız veya algoritma tetiklenir ve emir piyasaya ulaştığında fiyat zaten bir veya iki kez aleyhinize hareket etmiştir. Bu fark ara sıra olan bir aksaklık değildir. Her tek işlemde ortaya çıkar ve birkaç bin işlemde bir stratejinin tüm avantajını yutabilecek bir şeye dönüşür.

Çoğu geriye dönük test bunu tamamen atlar. Varsayılan varsayım, emrin anında ulaşmış ve piyasanın nazikçe beklemiş gibi, tam sinyal fiyatından bir dolumdur. Hiçbir aracı kurum bu şekilde çalışmaz. Dolumları dürüstçe modelleyin — gerçek gecikme, gerçek bir emir defteri, bir barın basılı kapanışı değil — ve bir stratejinin kağıt üzerindeki avantajı, bir kuruş komisyon düşülmeden önce küçülmeye başlar.

Bazı sistemler bunu zar zor hisseder. Yıl içinde birkaç kez derin, likit vadeli işlemlerde işlem yapan bir strateji, kaymayı çoğunlukla göz ardı edebilir. Günde düzinelerce kez tetiklenen veya defterde gerçekten duran miktara göre büyük boyutlandıran bir sistem, bunu her tek işlemde öder. Dolumları, bir barın basılı kapanışı yerine gerçek bir alış/satış farkı ile tick verisinden oluştururuz, çünkü kapanış fiyatı asla gerçekten işlem yapabileceğiniz bir şey değildi.

Kayma, spread ve komisyon ile birlikte, maliyet-ölümcül dediğimiz şeyin arkasındaki üç maliyetten biridir: girişleri gerçekten bir şeyi tahmin eden, kağıt üzerinde karlı olan ve gerçek işlem maliyetleri düşüldüğü anda ölen bir strateji. Brüt-pozitif, net-negatif. Mantık işledi. Piyasanın altyapısı buna izin vermedi.

Ücretsiz olduğunu varsaydığınız bir dolum, asla geri ödemeyi kabul etmeyen bir eğriden alınmış bir sayıdır. Kaymayı göz ardı etmenin gerçek maliyeti budur: geriye dönük test bir kanıt gibi okunur, oysa aslında canlı piyasanın onurlandırma yükümlülüğü olmayan sonuçlara karşı bir borçtur.