Qp 비트코인 일중 계절성

세 관문 검증 · 세 관문을 모두 통과하고 적대적 반박을 버텨야 진짜

Gate 1

생존편향 없음

n/a

팩터 유니버스 아님

Gate 2

플라시보 ≥ P95

미실행

여기서 탈락

Gate 3

비용 반영 순익

RF -0.98

비용 후 순손실

실패

최악 12개월 구간 (RF)-1.00

−1.00 하한0

여기 모든 전략은 — 승자 포함 — 최악 12개월에는 손실을 낸다. 깊이는 정직한 맥락이지, 판정이 아니다.

비용 관문에서 기각 — 모델링 비용 적용 후 순엣지가 음수로 전환.

이 규칙은 비트코인 수익률이 특정 시간대에 집중된다고 가정하며, 가격 또는 펀더멘털 신호보다는 반복적인 일중 패턴에 맞춰 포지션을 취합니다.

발견 사항

일중 패턴은 현실적인 거래 비용을 감당하지 못합니다. 암호화폐 테이커 수수료가 적용되면, 이 규칙은 위험 조정 RF -0.98 및 최악 연도 RF -1.0으로 스크린 게이트를 통과하지 못합니다. 여기에는 비용을 제외한 견고한 일중 우위가 없습니다. 명백한 계절성은 거래 수수료를 상쇄할 만큼 충분히 강하지 않았으며, 위약 테스트로 진행되지 않았습니다.

테스트 방법

2005–2026 테스트 기간모델링된 유동성 고려 비용생존 편향 해당 없음

암호화폐(바이낸스) 데이터로 테스트되었으며, 테이커 수수료 및 스프레드를 포함한 현실적인 모델링 비용이 적용되었습니다.
위약 / 견고성 테스트: 실제 결과 대 무작위 바스켓 또는 셔플된 신호 (실제 대 무작위의 95번째 백분위수)

출처: 비트코인의 일중 계절성 (QuantPedia)
논문 읽기 ↗

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연구이며, 투자 조언이 아닙니다. "검증된" 팩터 레그는 최악의 해에 손실을 기록하는 시장 중립적인 다각화 빌딩 블록이며, 그 어떤 것도 독립적인 거래 전략이 아닙니다. 지표는 비용을 고려하여 모델링되었으며(실제 체결 아님), 2005–2026 테스트 기간은 원본 논문 대비 표본 외입니다. 달러 수치는 수익률이 아니며 의도적으로 생략되었습니다.