Sazonalidade Intradiária Qp Bitcoin

O crivo de três portões · genuíno só se passar pelos três e sobreviver à refutação adversarial

Gate 1

Sem viés de sobrevivência

n/a

não é um universo de fatores

Gate 2

Placebo ≥ P95

não rodado

Eliminado aqui

Gate 3

Líquido atento a custos

RF -0.98

líquido negativo após custos

Falhou

Pior perna de 12 meses (RF)-1.00

piso −1.000

Toda estratégia aqui — incluindo vencedoras — perde em seus piores 12 meses. Profundidade é contexto honesto, não o veredito.

Rejeitado no portão de custo — a vantagem líquida fica negativa quando custos modelados são aplicados.

Esta regra aposta que os retornos do Bitcoin se agrupam em horas específicas do dia, assumindo posições cronometradas para um padrão horário recorrente, em vez de qualquer sinal de preço ou fundamental.

O que encontramos

O padrão horário não sobrevive a custos de negociação realistas. Uma vez aplicadas as taxas de taker de cripto, a regra falha em nosso critério de seleção, com um RF ajustado ao risco de -0.98 e um RF do pior ano de -1.0. Não há uma vantagem horária robusta líquida de custos aqui — a sazonalidade aparente não é forte o suficiente para cobrir as taxas pagas para negociá-la, e não avançou para testes de placebo.

Como testamos

Janela de teste 2005–2026Custos modelados com consciência de liquidezSobrevivência na

Testado em dados de cripto (Binance), com custos modelados realistas, incluindo taxas de taker e spread.
Teste de placebo / robustez: resultado real vs cestas aleatórias ou sinais embaralhados (real vs o percentil 95 do aleatório)

Fonte: Intraday seasonality in Bitcoin (QuantPedia)
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Pesquisa, não conselho de investimento. As “pernas de fator” validadas são blocos de construção diversificadores e neutros ao mercado com um pior ano de perdas — nenhuma é uma estratégia negociável autônoma. As métricas são conscientes dos custos e modeladas (não preenchimentos ao vivo); a janela de teste de 2005–2026 está fora da amostra em relação ao artigo original. Os valores em dólar não são retornos e são omitidos por design.