Academische audit
Trendvolgend Effect in Aandelen
Deze aanpak past klassieke trendvolging toe op individuele aandelen: instappen bij een all-time-high breakout en de positie aanhouden met een chandelier (ATR-gebaseerde) trailing stop, één positie per aandeel.
Wat we vonden
Het gerapporteerde winstcijfer voor deze regel is een artefact van vaste-dollar-per-positie dimensionering — het is een bruto-nominale som over ongeveer 8.311 transacties, geen kapitaalrendement, dus we rapporteren het hier niet als rendement. Op vergelijkbare basis verslaat passief buy-and-hold de regel ongeveer negen keer over dezelfde periode, en het overlevingsvrije selectieplacebo bevindt zich slechts op het 96,5e percentiel. Met andere woorden, het resultaat wordt gedomineerd door marktbèta en instaptiming in plaats van duurzame aandelenkeuzevaardigheid, en het risico-gecorrigeerde resultaat van het slechtste jaar is een verlies. We wijzen het af.
- Gegevens: overlevingsbias-vrij 1077-namen US common-stock panel, 2005-2026. Realistische gemodelleerde kosten.
- Placebo / robuustheidstest: werkelijk resultaat versus willekeurige mandjes of geschudde signalen (werkelijk versus het 95e percentiel van willekeurig)
Lees het artikel ↗
Onderzoek, geen beleggingsadvies. “Gevalideerde” factor-legs zijn marktneutrale diversificerende bouwstenen met een verliesgevend slechtste jaar — geen enkele is een op zichzelf staande verhandelbare strategie. Metrieken zijn kostenbewust en gemodelleerd (geen live fills); de testperiode 2005–2026 is out-of-sample ten opzichte van het bronartikel. Dollarbedragen zijn geen rendementen en zijn opzettelijk weggelaten.