Akademik denetim
Kazanç Açıklaması Sonrası Sürüklenmede Tersine Dönüş
Bu, kazanç açıklama sonrası penceresinde kısa vadeli bir tersine dönüşü işlem gören, hisse senetlerini sıralayan ve kazanç sürüklenmesi etrafında iki günlük gidiş-dönüş pozisyonu alan bir hisse senedi olayı faktörüdür.
Bulgularımız
Brüt sıralama sinyali gerçek beceriye sahiptir: hayatta kalma yanlılığı içermeyen rastgele sepetlerin %95.8'lik diliminde yer alır, bu nedenle ham sıralama gürültü değildir. Ancak bu etki, sık işlem gören iki günlük bir gidiş-dönüş üzerinde yaşar ve gerçekçi modellenmiş maliyetler uygulandığında net sonuç negatife döner. Riski ayarlanmış RF -0.19 ve en kötü yılın RF'si -0.9'dur. Başarısız olmasının dürüst nedeni maliyettir: kısa elde tutma süresinin cirosu, brüt sıralama becerisini tüketir ve işlem görecek net bir etki bırakmaz.
- Veri: hayatta kalma yanlılığı içermeyen 1077 isimli ABD adi hisse senedi paneli, 2005-2026. Gerçekçi modellenmiş maliyetler.
- Plasebo / sağlamlık testi: gerçek sonuç, rastgele sepetlere veya karıştırılmış sinyallere karşı (gerçek, rastgele olanların %95'lik dilimine karşı)
Makaleyi oku ↗
Araştırma, yatırım tavsiyesi değildir. “Doğrulanmış” faktör bacakları, en kötü yılı kayıpla geçen piyasa-nötr çeşitlendirici yapı taşlarıdır — hiçbiri bağımsız bir ticari strateji değildir. Metrikler maliyet-duyarlı ve modellenmiştir (canlı dolumlar değil); 2005–2026 test penceresi, kaynak makaleye göre örneklem dışıdır. Dolar rakamları getiri değildir ve bilerek çıkarılmıştır.