Profitfaktor

Profitfaktor ist der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust. Addieren Sie jeden gewinnenden Trade, addieren Sie jeden verlorenen Trade, teilen Sie den ersten durch den zweiten. Überschreitet er 1.0, hat die Strategie mehr verdient, als sie verloren hat, zumindest auf dem Papier. Es ist eine Zahl, einfach zu berechnen, einfach auf einer Verkaufsseite anzubringen.

Diese Einfachheit ist das Problem. Eine Strategie kann den Profitfaktor erhöhen, ohne sich überhaupt zu verbessern: weigern Sie sich einfach, verlorene Trades zu schließen. Lassen Sie sie offen, unter Wasser, außerhalb der Bücher, bis sie sich schließlich erholen oder am Monatsende zwangsweise geschlossen werden. Die realisierten Verluste schrumpfen, der Bruttoverlust schrumpft, der Profitfaktor steigt. Währenddessen erscheint der Drawdown, den der Trader tatsächlich erlebt hat, überhaupt nicht in der Kennzahl.

Die Zahl sagt auch nichts darüber aus, wie der Gewinn zustande kam. Eine Strategie, die bequem über 1.0 liegt, könnte dies durch Dutzende kleiner, konsistenter Gewinne erreicht haben oder durch einen einzigen überdimensionierten Trade, der alle anderen Verlierer im Buch mit sich zog. Gleiches Verhältnis, völlig unterschiedliches Risiko. Der Profitfaktor hat kein Konzept von Varianz oder Reihenfolge und keine Ahnung, wie viel Kapital während seiner Funktionsweise exponiert war. Dafür benötigen Sie etwas, das näher an einem Sharpe-Verhältnis liegt, das zumindest die Rendite durch die Volatilität teilt, die zu ihrer Erzielung erforderlich ist.

Wir behandeln den Profitfaktor so, wie wir die Gewinnrate behandeln: ein Favorit der Verkäufer, da beide Zahlen in einem Backtest, der auf bequemen Annahmen basiert, großartig aussehen und beide unter einem realen Kostenmodell schnell abnehmen. Fügen Sie realistische Spreads, Slippage und Provision pro Trade hinzu, und die hauchdünnen Vorteile, die das Verhältnis aufgebläht haben, beginnen, einen Basispunkt nach dem anderen auszubluten. Ein Profitfaktor, der auf einer Handvoll überdimensionierter Trades basiert, ist besonders fragil. Nehmen Sie den besten Trade aus der Stichprobe und beobachten Sie, wie die Zahl zusammenbricht.

Nichts davon macht den Profitfaktor wertlos. Es bedeutet lediglich, dass ein einzelnes Verhältnis keine Entscheidung tragen kann. Wir protokollieren ihn für jede Strategie, die wir testen, aber wir lassen ihn niemals allein stehen. Er steht neben dem Drawdown und einer kostenbereinigten Rendite, bevor etwas als bestanden gilt. Ein Verhältnis über 1 sagt Ihnen, dass eine Strategie im getesteten Sample Geld verdient hat. Es sagt Ihnen nicht, wie, oder ob sie es wieder tun wird.