Współczynnik zysku

Współczynnik zysku to zysk brutto podzielony przez stratę brutto. Zsumuj każdą zyskowną transakcję, zsumuj każdą stratną transakcję, podziel pierwszą przez drugą. Krzyżyk 1.0 i strategia zarobiła więcej niż straciła, przynajmniej na papierze. To jedna liczba, łatwa do obliczenia, łatwa do umieszczenia na stronie sprzedaży.

Problem tkwi w tej prostocie. Strategia może podnieść współczynnik zysku bez żadnej poprawy: po prostu odmawiaj zamykania stratnych transakcji. Pozwól im pozostać otwartymi, pod wodą, poza księgami, aż w końcu się odbiją lub zostaną przymusowo zamknięte pod koniec miesiąca. Zrealizowane straty maleją, strata brutto maleje, współczynnik zysku rośnie. Tymczasem spadek , który trader faktycznie przeżył, w ogóle nie pojawia się we wskaźniku.

Liczba ta nie mówi również nic o tym, jak zysk został osiągnięty. Strategia, która utrzymuje się na poziomie powyżej 1,0, mogła go osiągnąć dzięki dziesiątkom małych, regularnych zysków lub dzięki pojedynczej, ponadprzeciętnej transakcji, która pociągała za sobą wszystkie inne straty. Ten sam współczynnik, zupełnie inne ryzyko. Współczynnik zysku nie uwzględnia wariancji ani kolejności, ani nie wie, ile kapitału było narażone podczas pracy. Do tego potrzebny jest wskaźnik bliższy współczynnikowi Sharpe'a , który przynajmniej dzieli stopę zwrotu przez zmienność potrzebną do jego osiągnięcia.

Traktujemy współczynnik zysku tak samo, jak wskaźnik wygranych : ulubiony wskaźnik sprzedających, ponieważ oba wskaźniki wyglądają świetnie w teście wstecznym opartym na wygodnych założeniach i oba szybko spadają w modelu rzeczywistych kosztów. Dodajmy do tego realistyczny spread, poślizg i prowizję od transakcji, a minimalne różnice, które zawyżały wskaźnik, zaczną spadać punkt po punkcie. Współczynnik zysku oparty na kilku ponadprzeciętnych transakcjach jest szczególnie kruchy. Wybierz najlepszą transakcję z próby i obserwuj, jak wskaźnik się załamuje.

Nic z tego nie czyni współczynnika zysku bezwartościowym. Oznacza to po prostu, że jeden wskaźnik sam w sobie nie może być podstawą decyzji. Rejestrujemy go dla każdej testowanej strategii, ale nigdy nie pozostawiamy go samego. Jest on porównywalny z obniżką i stopą zwrotu po uwzględnieniu kosztów, zanim cokolwiek zostanie uznane za zaliczone. Wskaźnik powyżej 1 informuje, że strategia przyniosła zysk w testowanej próbie. Nie mówi jednak, jak ani czy przyniesie go ponownie.