Qpqc Risk Premia Fx

Der Drei-Gate-Härtetest · echt nur, wenn es alle drei nimmt und adversarische Widerlegung übersteht

Gate 1

Survivorship-frei

n/a

kein Faktoruniversum

Gate 2

Placebo ≥ P95

nicht gelaufen

Hier eliminiert

Gate 3

Kostenbewusstes Netto

RF -0.55

netto negativ nach Kosten

Gescheitert

Schlechtester 12-Monats-Abschnitt (RF)-1.00

−1.00 Untergrenze0

Jede Strategie hier — Gewinner eingeschlossen — verliert in ihren schlechtesten 12 Monaten. Tiefe ist ehrlicher Kontext, nicht das Urteil.

Am Kosten-Gate abgelehnt — der Netto-Edge wird negativ, sobald modellierte Kosten greifen.

Dies ist ein Währungs-Risikoprämien-Komposit, das Carry-, Value- und Momentum-Signale über einen kleinen Korb von Forex-Paaren hinweg kombiniert, basierend auf der QuantPedia-Beschreibung.

Was wir gefunden haben

In unserem Test war das 4-Paar-FX-Risikoprämien-Portfolio insgesamt netto-negativ. Nur ein einziges Paar, USDJPY, war isoliert positiv, was das scheinbare Ergebnis eher zu einer Ein-Paar-Rosinenpickerei als zu einer echten Cross-Pair-Prämie macht. Als Portfolio scheiterte die Strategie, und ihr risikobereinigtes RF (-0.55) und das schlechteste Jahres-RF (-1.0) waren beide negativ. Wir berichten es als fehlgeschlagen, nicht als handelbare Strategie.

Wie wir es getestet haben

2005–2026 Testzeitraummodellierte liquiditätsbewusste KostenÜberlebensbias na

G10/EM-Spotdaten für Währungen. Realistische modellierte Kosten.
Placebo- / Robustheitstest: reales Ergebnis vs. zufällige Körbe oder gemischte Signale (real vs. 95. Perzentil des Zufalls)

Quelle: Risikoprämien auf Devisenmärkten (QuantPedia; Carry/Value/Momentum FX-Komposit)
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Forschung, keine Anlageberatung. „Validierte“ Faktor-Beine sind marktneutrale, diversifizierende Bausteine mit einem verlustreichen schlechtesten Jahr — keines ist eine eigenständige handelbare Strategie. Metriken sind kostenbewusst und modelliert (keine Live-Ausführungen); der Testzeitraum 2005–2026 ist Out-of-Sample gegenüber dem Quellpapier. Dollarbeträge sind keine Renditen und werden absichtlich weggelassen.