Qpqc リスクプレミアムFX

三つの関門 · 三つ全てを通過し、敵対的反証に耐えた場合のみ本物

Gate 1

生存バイアスなし

n/a

ファクターユニバースではない

Gate 2

プラセボ ≥ P95

未実行

ここで除外

Gate 3

コスト考慮後ネット

RF -0.55

コスト後ネットはマイナス

失敗

最悪12か月レッグ (RF)-1.00

−1.00 フロア0

ここにある全戦略 — 勝者も含む — は最悪の12か月で損失を出す。深さは正直な文脈であり、判定ではない。

コスト関門で却下 — モデル化コスト適用後、ネットエッジはマイナス。

これは、QuantPediaの記述に従い、少数のFXペアにわたるキャリー、バリュー、モメンタムシグナルを組み合わせた通貨リスクプレミアム複合です。

発見事項

当社のテストでは、4ペアのFXリスクプレミアムポートフォリオは全体として純損失でした。USDJPYの単一ペアのみが単独でプラスであり、この結果は真のクロスプレミアムではなく、単一ペアのチェリーピッキングであることを示唆しています。ポートフォリオとしては、この戦略は不合格であり、リスク調整済みRF (-0.55) と最悪年RF (-1.0) はともにマイナスでした。当社はこれを取引可能な戦略ではなく、不合格として報告します。

テスト方法

2005–2026 テスト期間流動性を考慮したコストをモデル化生存者バイアスなし

G10/EM通貨スポットデータ。現実的なモデル化されたコスト。
プラセボ/ロバストネス（堅牢性）テスト：実際の結果 vs ランダムなバスケットまたはシャッフルされたシグナル（実際の値 vs ランダムの95パーセンタイル）

出典: 外国為替市場におけるリスクプレミアム (QuantPedia; キャリー/バリュー/モメンタムFX複合)
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研究であり、投資助言ではありません。「検証済み」ファクターレッグは、最悪の年でも損失を出す市場中立的な分散型構成要素であり、単独で取引可能な戦略ではありません。指標はコストを考慮し、モデル化されています（実際の約定ではありません）。2005–2026年のテスト期間は、原論文と比較してサンプル外です。ドル建ての数値はリターンではなく、意図的に省略されています。