Qpqc Risk Premia Fx

Trzy bramki próby · prawdziwy tylko, jeśli przejdzie wszystkie trzy i przetrwa kontrargument

Gate 1

Bez survivorship

n/a

nie uniwersum faktorów

Gate 2

Placebo ≥ P95

nie uruchomiono

Odrzucony tutaj

Gate 3

Netto po kosztach

RF -0.55

netto ujemny po kosztach

Nieudany

Najgorszy okres 12 mies. (RF)-1.00

dolny limit −1.000

Każda strategia tutaj — także zwycięzcy — traci w najgorszych 12 miesiącach. Głębokość straty to uczciwy kontekst, nie werdykt.

Odrzucony na bramce kosztów — przewaga netto staje się ujemna po uwzględnieniu modelowanych kosztów.

Jest to kompozyt premii za ryzyko walutowe, który łączy sygnały carry, value i momentum w małym koszyku par walutowych, zgodnie z opisem QuantPedia.

Co odkryliśmy

W naszym teście portfel 4 par premii za ryzyko FX był ujemny netto jako całość. Tylko jedna para, USDJPY, była pozytywna w izolacji, co sprawia, że widoczny wynik jest wyborem jednej pary, a nie prawdziwą premią międzyparową. Jako portfel strategia zawiodła, a jej skorygowane o ryzyko RF (-0.55) i najgorszy roczny RF (-1.0) były ujemne. Raportujemy to jako niepowodzenie, a nie jako strategię handlową.

Jak to testowaliśmy

2005–2026 okno testowemodelowane koszty uwzględniające płynnośćprzeżywalność nd

Dane spot walut G10/EM. Realistyczne modelowane koszty.
Test placebo / odporności: rzeczywisty wynik vs losowe koszyki lub przetasowane sygnały (rzeczywisty vs 95. percentyl losowych)

Źródło: Risk premia in forex markets (QuantPedia; carry/value/momentum FX composite)
Przeczytaj artykuł ↗

← Audyt Akademicki — wszystkie 54 badania

Badania, nie porady inwestycyjne. „Zwalidowane” nogi czynników to neutralne rynkowo, dywersyfikujące bloki konstrukcyjne z najgorszym rokiem przynoszącym straty — żadna z nich nie jest samodzielną strategią handlową. Metryki uwzględniają koszty i są modelowane (nie są to rzeczywiste realizacje zleceń); okno testowe 2005–2026 jest poza próbą w stosunku do oryginalnego artykułu. Wartości dolarowe nie są zwrotami i są celowo pominięte.