Qpqc Risk Premia Fx

O crivo de três portões · genuíno só se passar pelos três e sobreviver à refutação adversarial

Gate 1

Sem viés de sobrevivência

n/a

não é um universo de fatores

Gate 2

Placebo ≥ P95

não rodado

Eliminado aqui

Gate 3

Líquido atento a custos

RF -0.55

líquido negativo após custos

Falhou

Pior perna de 12 meses (RF)-1.00

piso −1.000

Toda estratégia aqui — incluindo vencedoras — perde em seus piores 12 meses. Profundidade é contexto honesto, não o veredito.

Rejeitado no portão de custo — a vantagem líquida fica negativa quando custos modelados são aplicados.

Este é um composto de prêmios de risco cambial que combina sinais de carry, valor e momentum em uma pequena cesta de pares de forex, seguindo a descrição da QuantPedia.

O que encontramos

Em nosso teste, o portfólio de prêmios de risco FX de 4 pares foi líquido-negativo como um todo. Apenas um único par, USDJPY, foi positivo isoladamente, o que torna o resultado aparente uma seleção de um único par em vez de um prêmio genuíno entre pares. Como portfólio, a estratégia falhou, e seu RF ajustado ao risco (-0.55) e RF do pior ano (-1.0) foram ambos negativos. Estamos relatando-o como falho, não como uma estratégia negociável.

Como testamos

2005–2026 janela de testecustos modelados com consciência de liquidezviés de sobrevivência na

Dados spot de moedas G10/EM. Custos modelados realistas.
Teste de placebo / robustez: resultado real vs cestas aleatórias ou sinais embaralhados (real vs o percentil 95 do aleatório)

Fonte: Prêmios de risco em mercados forex (QuantPedia; composto FX de carry/valor/momentum)
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Pesquisa, não conselho de investimento. As pernas de fator “validadas” são blocos de construção diversificadores e neutros ao mercado com um pior ano perdedor — nenhuma é uma estratégia negociável autônoma. As métricas são sensíveis aos custos e modeladas (não preenchimentos ao vivo); a janela de teste de 2005–2026 está fora da amostra em relação ao artigo original. Os valores em dólar não são retornos e são omitidos por design.