Qpqc Risk Premia Fx

Il percorso a tre porte · genuino solo se supera tutte e tre e resiste alla confutazione avversaria

Gate 1

Senza survivorship

n/a

non un universo di fattori

Gate 2

Placebo ≥ P95

non eseguito

Eliminato qui

Gate 3

Netto con costi

RF -0.55

netto negativo dopo i costi

Fallito

Peggior gamba a 12 mesi (RF)-1.00

pavimento −1.000

Ogni strategia qui — vincitori inclusi — perde nei suoi peggiori 12 mesi. La profondità è contesto onesto, non il verdetto.

Respinto alla porta costi — il vantaggio netto diventa negativo applicando i costi modellizzati.

Questo è un composito di premi di rischio valutari che combina segnali di carry, value e momentum su un piccolo paniere di coppie forex, seguendo la descrizione di QuantPedia.

Cosa abbiamo trovato

Nel nostro test, il portafoglio di premi di rischio FX a 4 coppie è risultato complessivamente negativo. Solo una singola coppia, USDJPY, è stata positiva in isolamento, il che rende il risultato apparente una selezione mirata di una coppia piuttosto che un autentico premio tra coppie. Come portafoglio, la strategia è fallita, e i suoi RF aggiustati per il rischio (-0.55) e RF del peggior anno (-1.0) sono stati entrambi negativi. Lo riportiamo come fallito, non come una strategia negoziabile.

Come lo abbiamo testato

2005–2026 finestra di testcosti modellati attenti alla liquiditàsurvivorship na

Dati spot valute G10/EM. Costi modellati realistici.
Test placebo / robustezza: risultato reale vs panieri casuali o segnali mescolati (reale vs il 95° percentile del casuale)

Fonte: Premi di rischio nei mercati forex (QuantPedia; composito FX carry/value/momentum)
Leggi il paper ↗

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Ricerca, non consulenza d'investimento. Le componenti fattoriali “validate” sono blocchi costitutivi diversificanti market-neutral con un anno peggiore in perdita — nessuna è una strategia negoziabile autonoma. Le metriche sono attente ai costi e modellate (non esecuzioni in tempo reale); la finestra di test 2005–2026 è out-of-sample rispetto al paper originale. I valori in dollari non sono rendimenti e sono omessi di proposito.