FoxAlgo → بحث → التدقيق الأكاديمي → تأثير ما قبل العطلة

تدقيق أكاديمي

تأثير ما قبل العطلة

تأثير ما قبل العطلة هو ملاحظة أن عوائد مؤشرات الأسهم تميل إلى أن تكون أعلى في أيام التداول التي تسبق العطلات الرسمية مباشرة. إنها موسمية تقويمية، وليست إشارة مستمدة من السعر أو الأساسيات.

ما وجدناه

انحراف ما قبل العطلة حقيقي في اختبارنا ويصمد أمام ضغط التكلفة النموذجي بمقدار 1.5 مرة، لذا فإن النمط الموسمي نفسه ليس نتاجًا لبيانات خاطئة. لكن الحجم الاقتصادي ضئيل: عند قياسه على مدى 22 عامًا تقريبًا، يتراكم القليل جدًا ليكون ذا أهمية، وأسوأ عام معدل للمخاطر RF هو -0.74، مما يعني أن لديه سنوات خاسرة. هذا هو سبب فشله — إنه خصوصية تقويمية حقيقية ولكنها صغيرة، وليست استراتيجية يمكنك تداولها بمفردها.

بحث، وليس نصيحة استثمارية. "أرجل العوامل" "المعتمدة" هي لبنات بناء متنوعة ومحايدة للسوق مع أسوأ عام خاسر — لا توجد منها استراتيجية قابلة للتداول بشكل مستقل. المقاييس تراعي التكلفة ونموذجية (وليست عمليات تنفيذ حية)؛ نافذة الاختبار 2005–2026 خارج العينة مقارنة بالورقة المصدر. الأرقام الدولارية ليست عوائد وتم حذفها عمدًا.