Fomc Meeting Effect Variante

Der Drei-Gate-Härtetest · echt nur, wenn es alle drei nimmt und adversarische Widerlegung übersteht

Gate 1

Survivorship-frei

n/a

kein Faktoruniversum

Gate 2

Placebo ≥ P95

nicht gelaufen

Gate 3

Kostenbewusstes Netto

RF n/a

Gescheitert

Unseren Screen nicht bestanden — kein handelbarer Netto-Edge überstand modellierte Kosten.

Dies ist ein Kalendereffekt: Halten Sie den Aktienindex nur um geplante Ankündigungen der Federal Reserve (FOMC) herum, dem dokumentierten Pre-FOMC-Drift folgend. Diese Version testet ein alternatives Haltefenster vor der Ankündigung anstelle des ursprünglichen.

Was wir fanden

Das alternative Pre-FOMC-Fenster scheitert ebenfalls an der Prüfschwelle. Nach realistisch modellierten Kosten bleibt in dieser Variante kein robuster, handelbarer FOMC-Fenster-Vorteil übrig. Es gelangte nicht in die tiefere Robustheitsphase, daher wurden keine risikobereinigten, Placebo- oder schlechtesten Jahreszahlen dafür ermittelt. Kurz gesagt, die Timing-Anpassung macht das Kalendermuster nicht zu etwas, das Kosten überlebt.

Wie wir es getestet haben

2005–2026 Testfenstermodellierte liquiditätsbewusste KostenÜberlebensbias n.a.

Daten: der Index (z.B. SPY), täglich. Realistisch modellierte Kosten.
Placebo- / Robustheitstest: reales Ergebnis vs. zufällige Körbe oder gemischte Signale (real vs. 95. Perzentil des Zufalls)

Quelle: Lucca & Moench (2015), Pre-FOMC-Drift (alternatives Fenster)
Lesen Sie das Papier ↗

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Forschung, keine Anlageberatung. „Validierte“ Faktor-Beine sind marktneutrale, diversifizierende Bausteine mit einem Verlust im schlechtesten Jahr — keines ist eine eigenständige handelbare Strategie. Metriken sind kostenbewusst und modelliert (keine Live-Ausführungen); das Testfenster 2005–2026 ist Out-of-Sample im Vergleich zum Quellpapier. Dollar-Beträge sind keine Renditen und werden absichtlich weggelassen.