Revisione accademica
Effetto Riunione FOMC Variante
Questo è un effetto calendario: mantenere l'indice azionario solo in prossimità degli annunci programmati della Federal Reserve (FOMC), seguendo la documentata deriva pre-FOMC. Questa versione testa una finestra di detenzione pre-annuncio alternativa rispetto a quella originale.
Cosa abbiamo trovato
La finestra pre-FOMC alternativa fallisce anch'essa il filtro. Dopo aver considerato costi realistici modellati, non rimane alcun vantaggio robusto e negoziabile legato alla finestra FOMC in questa variante. Non è avanzata alla fase di robustezza più approfondita, quindi non sono stati stabiliti per essa dati aggiustati per il rischio, placebo o relativi all'anno peggiore. In breve, la modifica della tempistica non trasforma il modello del calendario in qualcosa che sopravvive ai costi.
- Dati: l'indice (es. SPY), giornaliero. Costi realistici modellati.
- Test placebo / robustezza: risultato reale vs panieri casuali o segnali mescolati (reale vs il 95° percentile del casuale)
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Ricerca, non consulenza d'investimento. Le “gambe fattoriali” validate sono blocchi costitutivi diversificanti e market-neutral con un anno peggiore in perdita — nessuna è una strategia negoziabile autonoma. Le metriche sono consapevoli dei costi e modellate (non esecuzioni in tempo reale); la finestra di test 2005–2026 è out-of-sample rispetto al documento originale. Le cifre in dollari non sono rendimenti e sono omesse di proposito.