FOMC Toplantı Etkisi Varyantı

Üç kapılı sınav · ancak üçünü de geçer ve karşıt çürütmeden sağ çıkarsa gerçek

Gate 1

Sağkalım yanlılığı yok

n/a

faktör evreni değil

Gate 2

Plasebo ≥ P95

çalıştırılmadı

Gate 3

Maliyet duyarlı net

RF yok

Başarısız

Taramamızı geçmedi — modellenen maliyetlerden sağ çıkan işlem yapılabilir net üstünlük yok.

Bu bir takvim etkisidir: hisse senedi endeksini yalnızca planlanmış Federal Rezerv (FOMC) duyuruları civarında, belgelenmiş FOMC öncesi kaymayı takip ederek tutun. Bu versiyon, orijinali yerine alternatif bir duyuru öncesi tutma penceresini test etmektedir.

Bulgularımız

Alternatif FOMC öncesi pencere de eleme eşiğini geçemedi. Gerçekçi modellenmiş maliyetlerden sonra, bu varyantta sağlam, ticarete konu bir FOMC penceresi avantajı kalmamıştır. Daha derin sağlamlık aşamasına geçemediği için, risk ayarlı, plasebo veya en kötü yıl rakamları belirlenmemiştir. Kısacası, zamanlama ayarı, takvim modelini maliyetlere dayanabilen bir şeye dönüştürmemektedir.

Nasıl test ettik

2005–2026 test penceresimodellenmiş likiditeye duyarlı maliyetlersağkalım yanlılığı uygulanamaz

Veri: endeks (örn. SPY), günlük. Gerçekçi modellenmiş maliyetler.
Plasebo / sağlamlık testi: gerçek sonuç, rastgele sepetler veya karıştırılmış sinyallere karşı (gerçek, rastgele olanın 95. yüzdelik dilimine karşı)

Kaynak: Lucca & Moench (2015), FOMC öncesi kayma (varyant penceresi)
Makaleyi oku ↗

← Akademik Denetim — tüm 54 çalışma

Araştırma, yatırım tavsiyesi değildir. “Doğrulanmış” faktör bacakları, en kötü yılı kayıpla geçen piyasa-nötr çeşitlendirici yapı taşlarıdır — hiçbiri bağımsız bir ticarete konu strateji değildir. Metrikler maliyet duyarlıdır ve modellenmiştir (canlı dolumlar değil); 2005–2026 test penceresi, kaynak makaleye göre örnek dışıdır. Dolar rakamları getiri değildir ve bilerek çıkarılmıştır.