Audit académique
Effet de la Réunion du Fomc Variante
Il s'agit d'un effet de calendrier : maintenir l'indice boursier uniquement autour des annonces programmées de la Réserve fédérale (FOMC), en suivant la dérive pré-FOMC documentée. Cette version teste une fenêtre de détention pré-annonce alternative plutôt que l'originale.
Ce que nous avons trouvé
La fenêtre pré-FOMC alternative échoue également au seuil de sélection. Après des coûts modélisés réalistes, il ne reste aucun avantage robuste et négociable lié à la fenêtre FOMC dans cette variante. Elle n'a pas progressé vers l'étape de robustesse plus approfondie, de sorte qu'aucune donnée ajustée au risque, de placebo ou de pire année n'a été établie pour elle. En bref, l'ajustement du timing ne transforme pas le modèle de calendrier en quelque chose qui survit aux coûts.
- Données : l'indice (par exemple SPY), quotidien. Coûts modélisés réalistes.
- Test placebo / robustesse : résultat réel vs paniers aléatoires ou signaux mélangés (réel vs le 95e percentile de l'aléatoire)
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Recherche, pas conseil en investissement. Les “pattes de facteur” validées sont des blocs de construction diversifiants et neutres au marché avec une pire année perdante — aucune n'est une stratégie négociable autonome. Les métriques tiennent compte des coûts et sont modélisées (pas des exécutions en direct) ; la fenêtre de test 2005–2026 est hors échantillon par rapport à l'article source. Les chiffres en dollars ne sont pas des rendements et sont omis par conception.