Estrategia de Rotación para SPY, EEM, EFA, TLT y GLD

La criba de tres puertas · genuino solo si pasa las tres y sobrevive a la refutación adversarial

Gate 1

Sin sesgo de supervivencia

immune

panel limpio

Eliminado aquí

Gate 2

Placebo ≥ P95

P49.3

superó a ~99 de 200 cestas

Gate 3

Neto con costes

RF +4.83

positivo, no certificado

Fallido

Peor tramo de 12 meses (RF)-0.88

suelo −1.000

Toda estrategia aquí — ganadoras incluidas — pierde en sus peores 12 meses. La profundidad es contexto honesto, no el veredicto.

Rechazada en la puerta de suerte — su neto no superó a cestas aleatorias (por debajo de la línea de habilidad P95).

Esta es una regla de asignación táctica de activos global al estilo Faber que clasifica cinco ETFs líquidos — SPY (renta variable de EE. UU.), EEM (mercados emergentes), EFA (desarrollados fuera de EE. UU.), TLT (bonos del Tesoro a largo plazo) y GLD (oro) — por su momentum reciente y rota hacia el más fuerte. La premisa es que un simple ordenamiento por momentum entre clases de activos debería añadir valor más allá de simplemente mantener la cesta.

Lo que encontramos

La regla de rotación no mostró habilidad de clasificación más allá de la propia cesta de ETFs. Cuando la comparamos con cestas aleatorias extraídas de los mismos cinco ETFs, se situó en el percentil 49 — esencialmente el medio de la distribución aleatoria, donde caería un lanzamiento de moneda. En otras palabras, el ordenamiento por momentum no añadió nada que los activos subyacentes no proporcionaran ya: el resultado es beta diversificada, no alfa. El RF ajustado al riesgo de 4.83 refleja la diversificación de mantener esos activos, no una señal de timing repetible.

Cómo lo probamos

2005–2026 ventana de pruebacostos modelados conscientes de la liquidezinmune a la supervivencia

Probado en un conjunto de ETFs líquidos (SPY, EEM, EFA, TLT, GLD). Costos modelados realistas.
Prueba de placebo / robustez: resultado real vs cestas aleatorias o señales barajadas (real vs el percentil 95 de aleatorio)

Fuente: Rotación por momentum de 5 ETFs GTAA estilo Faber (QuantConnect)
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Investigación, no asesoramiento de inversión. Las patas de factor “validadas” son bloques de construcción diversificadores neutrales al mercado con un peor año perdedor — ninguna es una estrategia negociable independiente. Las métricas son conscientes de los costos y modeladas (no ejecuciones en vivo); la ventana de prueba 2005–2026 está fuera de muestra con respecto al documento fuente. Las cifras en dólares no son rendimientos y se omiten por diseño.