FoxAlgo → Araştırma → Akademik Denetim → SPY, EEM, EFA, TLT ve GLD için Rotasyon Stratejisi

Akademik denetim

BaşarısızETF rotasyonu

SPY, EEM, EFA, TLT ve GLD için Rotasyon Stratejisi

Üç kapılı sınav · ancak üçünü de geçer ve karşıt çürütmeden sağ çıkarsa gerçek
Gate 1
Sağkalım yanlılığı yok
immune
temiz panel
Burada elendi
Gate 2
Plasebo ≥ P95
P49.3
200 sepetin ~99 tanesini geçti
Gate 3
Maliyet duyarlı net
RF +4.83
pozitif, onaysız
Başarısız
En kötü 12 aylık bacak (RF)-0.88
−1.00 taban0
Buradaki her strateji — kazananlar dahil — en kötü 12 ayında kaybeder. Derinlik dürüst bağlamdır, hüküm değil.
Şans kapısında reddedildi — neti rastgele sepetlerden iyi sıralanmadı (P95 beceri çizgisinin altında).

Bu, beş likit ETF'i — SPY (ABD hisse senedi), EEM (gelişmekte olan piyasalar), EFA (ABD dışı gelişmiş), TLT (uzun vadeli Hazine bonoları) ve GLD (altın) — son momentumlarına göre sıralayan ve en güçlü olana dönen Faber tarzı bir küresel taktiksel varlık tahsisi kuralıdır. Öncül, varlık sınıfları arasında basit bir momentum sıralamasının, sadece sepeti tutmanın ötesinde değer katması gerektiğidir.

Bulgularımız

Rotasyon kuralı, ETF sepetinin kendisinin ötesinde bir sıralama becerisi göstermedi. Aynı beş ETF'ten çekilen rastgele sepetlerle karşılaştırdığımızda, %49'luk dilime denk geldi — esasen rastgele dağılımın ortası, yani yazı tura atışının denk geleceği yer. Başka bir deyişle, momentum sıralaması, temel varlıkların zaten sağlamadığı hiçbir şeyi eklemedi: sonuç çeşitlendirilmiş beta, alfa değil. Manşet risk ayarlı RF değeri 4.83, bu varlıkları elde tutmanın çeşitlendirmesini yansıtır, tekrarlanabilir bir zamanlama sinyalini değil.

Nasıl test ettik
2005–2026 test penceresimodellenmiş likiditeye duyarlı maliyetlerhayatta kalma yanlılığına karşı bağışık
  • Likit ETF'ler (SPY, EEM, EFA, TLT, GLD) üzerinde test edildi. Gerçekçi modellenmiş maliyetler.
  • Plasebo / sağlamlık testi: gerçek sonuç, rastgele sepetlere veya karıştırılmış sinyallere karşı (gerçek, rastgele dağılımın %95'lik dilimine karşı)
Kaynak: Faber tarzı GTAA 5-ETF momentum rotasyonu (QuantConnect)
Makaleyi oku ↗
← Akademik Denetim — tüm 54 çalışma

Araştırma, yatırım tavsiyesi değildir. “Doğrulanmış” faktör bacakları, en kötü yılı kayıpla geçen piyasa nötr çeşitlendirici yapı taşlarıdır — hiçbiri bağımsız bir ticari strateji değildir. Metrikler maliyet odaklı ve modellenmiştir (canlı dolumlar değil); 2005–2026 test penceresi, kaynak makaleye göre örnek dışıdır. Dolar rakamları getiri değildir ve bilerek çıkarılmıştır.