Qpqc Hp Lowfreq Momentum

Il percorso a tre porte · genuino solo se supera tutte e tre e resiste alla confutazione avversaria

Gate 1

Senza survivorship

n/a

non un universo di fattori

Gate 2

Placebo ≥ P95

non eseguito

Gate 3

Netto con costi

RF +30.44

positivo, non certificato

Fallito

Peggior gamba a 12 mesi (RF)-0.63

pavimento −1.000

Ogni strategia qui — vincitori inclusi — perde nei suoi peggiori 12 mesi. La profondità è contesto onesto, non il verdetto.

Non ha superato il nostro filtro — nessun vantaggio netto negoziabile è sopravvissuto ai costi modellizzati.

Questa strategia estrae il trend lento a bassa frequenza dai prezzi delle valute utilizzando un filtro Hodrick-Prescott e negozia il momentum su quella componente di trend smussata attraverso un insieme di coppie forex.

Cosa abbiamo trovato

Nel nostro test, cinque delle sei coppie FX sono risultate negative al netto dopo i costi. L'unica coppia che ha superato il test (USDCHF) lo ha fatto con soli nove scambi - troppo pochi per distinguere l'abilità dalla fortuna - ed è l'unica a guidare la cifra di rischio-rendimento complessiva. Mantenere la singola coppia che ha funzionato su sei testate è un artefatto di test multipli, non un effetto robusto. Il RF dell'anno peggiore è negativo, quindi non lo trattiamo come un fattore genuino o diversificante.

Come lo abbiamo testato

2005–2026 finestra di testcosti modellati sensibili alla liquiditàsurvivorship n/a

Testato su dati spot di valute G10/EM. Costi modellati realistici.
Test placebo / di robustezza: risultato reale vs panieri casuali o segnali mescolati (reale vs il 95° percentile del casuale)

Fonte: Strategia di momentum basata sulla componente a bassa frequenza del mercato forex (QuantPedia; trend con filtro HP)
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Ricerca, non consulenza d'investimento. I fattori "validati" sono blocchi costitutivi diversificanti e market-neutral con un anno peggiore in perdita — nessuno è una strategia negoziabile autonoma. Le metriche sono sensibili ai costi e modellate (non esecuzioni in tempo reale); la finestra di test 2005–2026 è out-of-sample rispetto al paper originale. Le cifre in dollari non sono rendimenti e sono omesse di proposito.