Qpqc Hp Lowfreq Momentum

De driepoortenproef · alleen echt als het alle drie haalt en vijandige weerlegging overleeft

Gate 1

Zonder overlevingsbias

n/a

geen factoruniversum

Gate 2

Placebo ≥ P95

niet gedraaid

Gate 3

Kostenbewust netto

RF +30.44

positief, niet gecertificeerd

Gezakt

Slechtste 12-maands been (RF)-0.63

−1.00 bodem0

Elke strategie hier — winnaars inbegrepen — verliest in haar slechtste 12 maanden. Diepte is eerlijke context, niet het oordeel.

Haalde onze screen niet — geen verhandelbare netto edge overleefde gemodelleerde kosten.

Deze strategie extraheert de trage, laagfrequente trend uit valutaprijzen met behulp van een Hodrick-Prescott filter en handelt momentum op die afgevlakte trendcomponent over een reeks forexparen.

Wat we vonden

In onze test waren vijf van de zes FX-paren netto-negatief na kosten. Het ene paar dat slaagde (USDCHF) deed dit op slechts negen transacties - veel te weinig om vaardigheid van geluk te scheiden - en het drijft alleen het risico-gecorrigeerde cijfer. Het behouden van het ene paar dat werkte van de zes geteste paren is een multiple-testing artefact, geen robuust effect. De slechtste-jaar RF is negatief, dus we beschouwen dit niet als een echte of diversifiërende factor-leg.

Hoe we het testten

2005–2026 testperiodegemodelleerde liquiditeitsbewuste kostensurvivorship nvt

Getest op G10/EM valutaspotdata. Realistische gemodelleerde kosten.
Placebo / robuustheidstest: werkelijk resultaat versus willekeurige mandjes of geschudde signalen (werkelijk versus het 95e percentiel van willekeurig)

Bron: Momentumstrategie gebaseerd op de laagfrequente component van de forexmarkt (QuantPedia; HP-filter trend)
Lees het paper ↗

← De Academische Audit — alle 54 studies

Onderzoek, geen beleggingsadvies. “Gevalideerde” factor-legs zijn marktneutrale diversifiërende bouwstenen met een verliesgevend slechtste jaar — geen enkele is een op zichzelf staande verhandelbare strategie. Statistieken zijn kostengevoelig en gemodelleerd (geen live fills); de testperiode 2005–2026 is out-of-sample ten opzichte van het bronpaper. Dollarbedragen zijn geen rendementen en zijn opzettelijk weggelaten.