Qpqc Hp Lowfreq Momentum

三つの関門 · 三つ全てを通過し、敵対的反証に耐えた場合のみ本物

Gate 1

生存バイアスなし

n/a

ファクターユニバースではない

Gate 2

プラセボ ≥ P95

未実行

Gate 3

コスト考慮後ネット

RF +30.44

プラス、未認定

失敗

最悪12か月レッグ (RF)-0.63

−1.00 フロア0

ここにある全戦略 — 勝者も含む — は最悪の12か月で損失を出す。深さは正直な文脈であり、判定ではない。

当社スクリーンを通過せず — モデル化コスト後に取引可能なネットエッジは残らなかった。

この戦略は、ホドリック＝プレスコット・フィルターを使用して通貨価格から緩やかな低周波トレンドを抽出し、その平滑化されたトレンド成分に基づいて複数のFXペアでモメンタム取引を行います。

調査結果

当社のテストでは、6つのFXペアのうち5つがコスト控除後で純損失となりました。合格した唯一のペア（USDCHF）はわずか9回の取引で成立しており、スキルと運を区別するには少なすぎます。このペアのみが主要なリスク調整後数値を押し上げています。テストした6つのうち1つだけが機能したペアを保持することは、多重検定のアーティファクトであり、ロバストな効果ではありません。最悪年のRFはマイナスであるため、これを真の、または分散効果のあるファクターレッグとは見なしません。

テスト方法

2005–2026 テスト期間モデル化された 流動性を考慮したコスト生存者バイアスなし

G10/新興国通貨のスポットデータでテスト。現実的なモデル化されたコスト。
プラセボ/ロバストネス・テスト: 実際のパフォーマンス vs ランダムなバスケットまたはシャッフルされたシグナル（実際のパフォーマンス vs ランダムの95パーセンタイル）

出典: 外国為替市場の低周波成分に基づくモメンタム戦略（QuantPedia; HPフィルター・トレンド）
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研究であり、投資助言ではありません。「検証済み」のファクターレッグは、最悪年で損失を出すものの、市場中立で分散効果のある構成要素であり、単独で取引可能な戦略ではありません。指標はコストを考慮し、モデル化されています（実際の約定ではありません）。2005年から2026年のテスト期間は、原論文と比較してサンプル外です。ドル建ての数値はリターンではなく、意図的に省略されています。