Academische audit
Fomc Meeting Effect Primair
Dit is een macrokalendereffect: het artikel documenteert een tendens voor de aandelenindex om opwaarts te bewegen in de uren voorafgaand aan geplande FOMC-aankondigingen. We hebben het primaire pre-FOMC-venster geïmplementeerd en als regel op de index getest.
Wat we vonden
In onze steekproef overleeft de pre-FOMC drift op SPY de initiële screening niet. De in het artikel gedocumenteerde richting is aanwezig als een ruwe tendens, maar zodra realistische handelskosten worden toegepast op de geïmplementeerde regel, komt het effect niet langer door onze screening. Omdat het in de screeningfase mislukte, ging het niet door naar de robuustheidstests (placebo, risico-aangepaste RF, slechtste-jaar RF), dus die cijfers zijn niet beschikbaar. De eerlijke conclusie: zoals geïmplementeerd, is dit kalendereffect geen netto-positieve, kostenbewuste bouwsteen.
- Getest op de index (bijv. SPY), dagelijks. Realistische gemodelleerde kosten.
- Placebo / robuustheidstest: werkelijk resultaat versus willekeurige mandjes of geschudde signalen (werkelijk versus het 95e percentiel van willekeurig)
Lees het artikel ↗
Onderzoek, geen beleggingsadvies. “Gevalideerde” factor-legs zijn marktneutrale, diversifiërende bouwstenen met een verliesgevend slechtste jaar — geen enkele is een op zichzelf staande verhandelbare strategie. Metrieken zijn kostenbewust en gemodelleerd (geen live fills); de testperiode 2005–2026 is out-of-sample ten opzichte van het bronartikel. Dollarbedragen zijn geen rendementen en zijn opzettelijk weggelaten.