Audyt akademicki
Efekt Posiedzenia FOMC Podstawowy
Jest to efekt kalendarza makro: artykuł dokumentuje tendencję indeksu giełdowego do dryfowania w górę w godzinach poprzedzających zaplanowane ogłoszenia FOMC. Przenieśliśmy podstawowe okno przed FOMC i przetestowaliśmy je jako regułę na indeksie.
Co znaleźliśmy
W naszej próbie dryf przed FOMC na SPY nie przechodzi początkowej selekcji. Kierunek udokumentowany w artykule jest obecny jako surowa tendencja, ale po zastosowaniu realistycznych kosztów transakcyjnych do przeniesionej reguły, efekt nie przechodzi już naszej bramki selekcyjnej. Ponieważ nie przeszedł etapu selekcji, nie przeszedł do testów odporności (placebo, RF skorygowane o ryzyko, RF najgorszego roku), więc te dane nie są dostępne. Uczciwa interpretacja: w przeniesionej formie ten efekt kalendarzowy nie jest dodatnim, uwzględniającym koszty elementem konstrukcyjnym.
- Testowane na indeksie (np. SPY), dziennie. Realistyczne modelowane koszty.
- Test placebo / odporności: rzeczywisty wynik vs losowe koszyki lub przetasowane sygnały (rzeczywisty vs 95. percentyl losowych)
Przeczytaj artykuł ↗
Badania, nie porady inwestycyjne. „Zwalidowane” nogi czynnikowe to neutralne rynkowo, dywersyfikujące elementy konstrukcyjne z najgorszym rokiem przynoszącym straty — żadna z nich nie jest samodzielną strategią handlową. Metryki uwzględniają koszty i są modelowane (nie są to rzeczywiste realizacje zleceń); okno testowe 2005–2026 jest poza próbą w stosunku do artykułu źródłowego. Wartości dolarowe nie są zwrotami i są celowo pominięte.