Cost-fatal

هذا هو التعريف الكامل. كانت الإدخالات والمخارج الأولية تتمتع بميزة حقيقية، وارتفع منحنى حقوق الملكية قبل خصم سنت واحد من التكلفة. ثم أضفنا فروقات أسعار العرض/الطلب الحقيقية، والعمولة، والانزلاق، فتسطح المنحنى أو انخفض. كل صفقة دعت إليها الاستراتيجية بشكل صحيح لا تزال تكلف للدخول والخروج أكثر مما كسبت. ليس منطقًا سيئًا. فاتورة سيئة.

إنه الفشل الذي يتوقع الجميع أن يكون الكبير. تكاليف التداول هي التحذير القياسي المرفق بكل اختبار خلفي، ولسبب وجيه — فهي غير مرئية حتى تقوم بنمذجتها بصدق. لكن قاتل التكلفة هو السبب الرابع الأكثر شيوعًا للرفض لدينا فقط. القصة الأكثر انتشارًا حقيقية. لكنها ليست قصة الأغلبية. معظم الرفوض لم يكن لديه ميزة حقيقية ليخسرها في المقام الأول، لذلك لم يكن هناك شيء لتأكله التكاليف.

عندما تكون التكاليف هي القاتل الفعلي، يكون الإطار الزمني هو السبب عادةً. الاستراتيجية التي تحتفظ بمركز لساعات تمتص بضع نقاط من فروقات الأسعار عبر عشرات الصفقات وبالكاد تلاحظ ذلك. الاستراتيجية التي تعيد الدخول كل بضع دقائق تدفع تلك الفروقات في كل رحلة ذهاب وعودة، وتتقلص الميزة لكل صفقة نحو حجم التكلفة لكل صفقة. في النهاية تتجاوز الصفر.

تداول العملات الأجنبية (FX) الذي يقل عن 15 دقيقة هو أوضح حالة رأيناها. الاستراتيجيات المبنية على هذا الإطار الزمني تخسر بسبب التكلفة باستمرار لدرجة أننا توقفنا عن اختبار استراتيجيات العملات الأجنبية والعقود مقابل الفروقات (CFD) تحت مخطط الـ 30 دقيقة تمامًا. لم يكن منطق الدخول خاطئًا. ببساطة، تصل فروقات الأسعار قبل أن تتمكن الميزة من الدفع، ولا يغير أي قدر من ضبط الإشارة هذه الحسابات.

الجزء غير المريح: يمكن أن يكون النظام صحيحًا بشأن الاتجاه في معظم صفقاته ومع ذلك يخسر المال كل شهر، وذلك فقط بسبب تكاليف معاملاته الخاصة. تبدو العوائد الإجمالية وكأنها شيء يستحق التداول. العوائد الصافية تخبر الحقيقة. قاتل التكلفة هو بالضبط الفجوة بين هذين الرقمين، ولا تراه إلا إذا قمت بتسعير فروقات أسعار حقيقية وانزلاق حقيقي في كل عملية تنفيذ بدلاً من سوق خالٍ من الاحتكاك لم يكن موجودًا أبدًا.