التدقيق الأكاديمي
موسمية سوق Qp "بيع في مايو"
"مؤشر الهالوين" يحتفظ بالأسهم في مراكز شراء فقط من نوفمبر حتى أبريل ويبقى محايدًا من مايو حتى أكتوبر، بناءً على ملاحظة أن عوائد المؤشرات التاريخية تتجمع في النصف الشتوي من العام.
ما وجدناه
النمط الموسمي حقيقي: الاحتفاظ بالمؤشر خلال نافذة نوفمبر-أبريل أنتج نتائج إيجابية في اختبارنا. لكن الملف الشخصي هو انكشاف سوقي مخفض، وليس إشارة مميزة - أسوأ عام RF هو -1.0 (عام خاسر)، وكونك في مركز شراء فقط لنصف العام هو ببساطة بيتا سوقية مخففة بدلاً من ألفا قابلة للتداول ومحايدة للسوق. على هذا الأساس، فإنه لا يجتاز معاييرنا ويتم تصنيفه على أنه فاشل.
- البيانات: المؤشر (مثل SPY)، يوميًا. تكاليف نموذجية واقعية.
- اختبار وهمي / متانة: النتيجة الحقيقية مقابل سلال عشوائية أو إشارات مبعثرة (الحقيقية مقابل المئوي الخامس والتسعين للعشوائي)
اقرأ الورقة البحثية ↗
بحث، وليس نصيحة استثمارية. "أرجل العوامل" التي تم "التحقق منها" هي لبنات بناء محايدة للسوق ومتنوعة مع أسوأ عام خاسر — لا توجد منها استراتيجية تداول قائمة بذاتها. المقاييس تراعي التكاليف ونموذجية (وليست تنفيذات حية)؛ نافذة الاختبار 2005-2026 هي خارج العينة مقارنة بالورقة المصدرية. أرقام الدولار ليست عوائد ويتم حذفها عمدًا.