FoxAlgo → Badania → Audyt Akademicki → Sezonowość Rynkowa Qp Sprzedaj w Maju

Audyt akademicki

Sezonowość Rynkowa Qp Sprzedaj w Maju

„Wskaźnik Halloween” utrzymuje długie pozycje na akcjach tylko od listopada do kwietnia i pozostaje płaski od maja do października, na podstawie obserwacji, że historyczne zwroty indeksów koncentrują się w zimowej połowie roku.

Co odkryliśmy

Sezonowy wzorzec jest rzeczywisty: utrzymywanie indeksu w okresie od listopada do kwietnia przyniosło pozytywne wyniki w naszym teście. Jednak profil ten wskazuje na zmniejszoną ekspozycję rynkową, a nie na wyraźny sygnał – najgorszy roczny RF wynosi -1,0 (rok stratny), a bycie w długiej pozycji tylko przez pół roku to po prostu rozcieńczona beta rynkowa, a nie zbywalna alfa neutralna rynkowo. Na tej podstawie nie spełnia naszych kryteriów i jest oznaczony jako niepowodzenie.

Badania, nie porady inwestycyjne. „Zwalidowane” nogi czynnikowe to neutralne rynkowo, dywersyfikujące bloki konstrukcyjne z najgorszym rokiem stratnym — żadna z nich nie jest samodzielną strategią handlową. Metryki uwzględniają koszty i są modelowane (nie są to realizacje na żywo); okno testowe 2005–2026 jest poza próbą w stosunku do oryginalnego artykułu. Wartości dolarowe nie są zwrotami i są celowo pominięte.