DCA (ドルコスト平均法、トレーディングボットの意味)

投資における「ドルコスト平均法」とは、価格に関係なく定期的に一定額を購入することであり、長期的なインデックス投資家にとっては退屈で賢明な習慣です。トレーディングボットの世界では、この名前が全く別の意味で借用されました。ボットDCAとは、すでに損失のあるポジションでナンピンすること、つまり価格が下落するにつれてさらに購入し、平均エントリー価格を下げて損益分岐点に近づけることを意味します。この親しみやすい略語を取り除くと、残るのはスプレッドシートで承認された名前のマーチンゲールです。

機械的には単純です。ポジションがボットに不利に動き、ボットはサイズを追加し、価格が十分に反転してすべてのスタックを利益で決済するまで追加し続けます。追加するたびに損益分岐点が下がるため、小さな反発で脱出できます。それが魅力であり、同時に罠でもあります。追加するたびに含み損のポジションサイズも増加するため、反発が来なかった場合の最終的な損失は、下落途中のすべての購入に比例して拡大します。

これが、ボットDCAシステムが欺瞞的に高い勝率を記録する理由です。ほとんどすべての取引が利益で決済されます。なぜなら、ボットは損失で決済することを拒否し、ただ待ち、追加し、待つからです。損失は消えません。それらはオープンなドローダウンとして、取引ログから隠されたまま存在し、市場が反転しない一度の機会まで続きます。その時点で、小さな利益取引の長い連鎖は、生き残るには大きくなりすぎた単一のポジションによって一掃されます。

我々はこれらのシステムのうち76をグリッド戦略と並行して、実際の取引コストに対してテストしました。76すべてが失敗しました。ほとんどではなく、すべてです。平均化ロジックとラダーロジックは同じ構造的な理由で失敗します。どちらもボラティリティショートであり、どちらもサイズが尽きる前に市場が反転すると仮定しており、どちらも正確に一度破産します。それが唯一重要な時です。

市場はあなたの平均価格に反発を負っていません。紙の上で常に勝つ戦略は、通常、決済を拒否する取引に損失を隠しているものであり、ボットDCAは、リテール投資において最も尊敬される名前を冠したそのトリックです。