グリッドトレーディング

横ばいのレンジでは、グリッドは着実に小さな利益を積み重ね、止められないように見えます。約定したすべての注文は次のレベルで新しい注文を生み出し、ラダーは取引を止めず、資産曲線は整然とした催眠的な階段のように上昇します。

その後、市場はトレンドを形成します。ラダーの負けている側が積み上がり、未決済のドローダウンがグリッドがこれまでに計上したすべての利益を飲み込みます。停止を指示するロジックには出口が組み込まれていません。なぜなら、システム全体が、価格が最終的に元の場所に戻るという、決して声に出して言われることのない賭けだからです。martingaleは、最終的な反転を前提として、負けているポジションにサイズを追加します。グリッドは同じことを空間的に行い、時間ではなく価格にわたってサイズをラダー状に配置します。異なるメカニズム、同じ賭けです。詳細はmartingaleを参照してください。

我々は76のグリッドおよびDCAシステムを実際の買値/売値データで実行しました。それらすべてが失敗し、100パーセント、生存者なし、監査で最も明確な単一の結果となりました。DCAのバリアントも、ポジションが不利な方向に動くにつれてサイズを拡大するため、同じ理由で同じ運命をたどります。つまり、トレードがうまくいかないときに正確にサイズが大きくなるためです。

この失敗は設定の悪さによるものではありません。構造的なものです。グリッドはボラティリティに弱く、希望に依存しており、最終的にボラティリティがその代償を請求します。ボラティリティに弱いということは、価格がレンジ内に留まっている間は戦略が利益を上げ、レンジを外れた瞬間に無制限に損失を出すことを意味します。制限も出口もありません。グリッド間隔、利確調整、ポジションサイジングのいずれも、そのエクスポージャーを変えることはありません。それは、トレンドが到来する前に、整然とした資産曲線がどれだけ長く続くかを変えるだけです。

グリッドで報告されるリターンは、ほとんどの場合、これを正直に示しません。穏やかな3ヶ月間のデモ運用は完璧に見えるかもしれませんが、テールリスクは画面外にあり、それが顕在化するまでは見えません。そして、デモと実際の分布との間のそのギャップこそが、グリッドが販売される場所です。Drawdownこそが、資産曲線の滑らかさではなく、真実を語る数字です。

整然とした資産曲線は、それがそうではなくなるその日まで現実です。