Izgara ticareti

Yatay bir aralıkta, bir ızgara istikrarlı küçük kazançlar sağlar ve durdurulamaz görünür. Doldurulan her emir, bir sonraki seviyede yeni bir emir doğurur, böylece merdiven asla ticareti durdurmaz ve öz sermaye eğrisi düzenli, hipnotik bir merdiven gibi yükselir.

Sonra piyasa trend yapar. Merdivenin kaybeden tarafı birikir ve açık düşüş, ızgaranın kaydettiği her kârı yutar. Dur diyen mantığa yerleşik bir çıkış yoktur, çünkü tüm sistem, fiyatın sonunda başladığı yere döneceği, asla yüksek sesle ifade edilmeyen bir bahistir. Bir martingale, nihai geri dönüş varsayımıyla kaybeden bir pozisyona boyut ekler; bir ızgara da aynı şeyi uzamsal olarak, boyutu zaman yerine fiyat boyunca merdivenleyerek yapar. Farklı mekanikler, aynı bahis. Bkz. martingale.

76 ızgara ve DCA sistemini gerçek alış/satış verileriyle test ettik. Hepsi başarısız oldu, yüzde 100, kurtulan yok, denetimdeki en keskin tek sonuç. DCA kendilerine karşı hareket ettikçe bir pozisyona ölçeklenen varyantlar aynı nedenle aynı kaderi paylaşır: boyut, işlem yanlış gittiğinde tam olarak büyür.

Başarısızlık kötü ayarlardan kaynaklanmıyor. Yapısaldır: bir ızgara kısa volatilite ve uzun umuttur ve sonunda volatilite faturayı gönderir. Kısa volatilite, stratejinin fiyat bir aralıkta kaldığı sürece kâr etmesi ve kalmadığı anda sınırsızca kaybetmesi anlamına gelir. Sınır yok, çıkış yok. Hiçbir ızgara aralığı, kâr alma ayarı veya pozisyon büyüklüğü bu riski değiştirmez. Sadece düzenli öz sermaye eğrisinin trend gelmeden önce ne kadar sürdüğünü değiştirir.

Bir ızgaradaki bildirilen getiriler bunu neredeyse hiçbir zaman dürüstçe göstermez. Sakin üç aylık bir pencere üzerindeki bir demo çalışması kusursuz görünebilirken, kuyruk riski ekran dışında, olmadığı bir aya kadar görünmez kalır ve demo ile gerçek dağılım arasındaki bu boşluk, ızgaraların tam olarak satıldığı yerdir. Düşüş, öz sermaye eğrisinin düzgünlüğü değil, gerçek hikayeyi anlatan sayıdır.

Düzenli öz sermaye eğrisi, olmadığı güne kadar gerçektir.