Academische audit
G-Score Beleggen
De G-score is een op fundamenten gebaseerde groei-kwaliteitsscore van Mohanram (2005) die aandelen rangschikt op winstgevendheid, winststabiliteit en groeisignalen, waarbij hoog scorende namen worden gekocht en laag scorende namen worden geshort.
Wat we vonden
Herbouwd als een overlevingsvrije long/short en getest met realistische kosten en delisting-uitkomsten, toonde de G-score geen groei-kwaliteitsvoordeel. De risico-gecorrigeerde RF is negatief (-0.91) en het slechtste jaar is ook negatief (-0.84), dus het rangschikte aandelen noch winstgevend over het geheel genomen, noch hield het stand in een slecht jaar. De placebotest plaatste het werkelijke resultaat op het 1.0 percentiel, wat betekent dat willekeurige mandjes ongeveer even goed of beter presteerden, dus wat overbleef na kosten en gedeliste namen is consistent met ruis in plaats van een factor.
- Gegevens: overlevingsbiasvrij panel van 1077 Amerikaanse gewone aandelen, 2005-2026. Realistische gemodelleerde kosten.
- Placebo / robuustheidstest: werkelijk resultaat versus willekeurige mandjes of geschudde signalen (werkelijk versus het 95e percentiel van willekeurig)
Lees het artikel ↗
Onderzoek, geen beleggingsadvies. “Gevalideerde” factor-legs zijn marktneutrale, diversifiërende bouwstenen met een verliesgevend slechtste jaar — geen enkele is een op zichzelf staande verhandelbare strategie. Statistieken zijn kostenbewust en gemodelleerd (geen live fills); de testperiode 2005–2026 is out-of-sample ten opzichte van het bronartikel. Dollarbedragen zijn geen rendementen en zijn bewust weggelaten.