foxalgoIl tasso di tocco racconta solo metà della storia
Probabilità misurate. Nessuna indicazione operativa. cosa significa →
Per ciascun livello nominato su sei mercati futures abbiamo misurato due numeri, non uno: P(touch) -- quante volte il prezzo raggiunge il livello entro le 16:00 ET -- e la tipica escursione avversa (MAE) lungo il percorso, misurata solo nei giorni in cui il tocco si risolve. Aggregando ogni riga risolta (mercato, livello, giorno) in un'unica popolazione (n = 125,677) e dividendo per decile di distanza, la distanza cresce di circa 41.9x dal decile più vicino al più lontano dei level-days, ma la MAE mediana si muove appena (circa 1.23x). Un livello a pochi centesimi di ATR dal prezzo viene toccato quasi sempre -- e il percorso verso quel tocco continua comunque a muoversi contro di te per diverse volte quella distanza prima di arrivarci.
- 125,677 resolved level-days, 6 futures markets (NQ, ES, YM, RTY, GC, CL), 12 named levels, anchor 9:30 ET, aggregati in un'unica popolazione e divisi in decili di distanza
- La distanza cresce 41.9x dal decile aggregato più vicino a quello più lontano; la MAE mediana cresce solo 1.23x nello stesso intervallo
- La MAE come frazione della distanza scende da circa 640% nel decimo più vicino di level-days a circa 16% nel decimo più lontano -- un restringimento di ~40x
- La stessa piattezza vale come check, usando un metodo di binning diverso che confronta ogni livello solo con se stesso (vedi sotto) -- quindi non è un artefatto dovuto al fatto che i livelli vicini e lontani siano oggetti di tipo diverso
- Un cross-check a 15 secondi su ES/NQ ha rilevato che la MAE pubblicata è un upper bound conservativo, non un valore esatto (vedi sotto)
Due numeri, non uno
La maggior parte delle analisi di un livello nominato (massimo del giorno precedente, minimo overnight, apertura di sessione) riporta un solo numero: quante volte il prezzo lo tocca. Quel numero, da solo, non dice nulla su cosa accade lungo il percorso. Un livello può avere un tasso di tocco del 90% e comunque imporre un forte movimento avverso contro una posizione impostata verso quel livello prima che il tocco arrivi -- oppure un tasso di tocco del 10% con un percorso relativamente lieve. Riportare insieme P(touch) e MAE è il punto di questa pagina: le probabilità di tocco descrivono se il livello viene colpito, MAE descrive quanto costa in genere il percorso per arrivarci.
MAE qui è la massima escursione avversa dal prezzo di ancoraggio delle 9:30 ET verso il livello, misurata solo fino al primo tocco del livello, in unità ATR. I giorni non risolti -- nessun tocco entro la chiusura delle 16:00 ET -- sono una popolazione separata; la loro escursione avversa propria (più grande, ancora in accumulo) fino alle 16:00 non viene mai mescolata con la MAE del tocco risolto riportata sotto.
La distanza dal livello spiega quasi tutte le probabilità di tocco. Non spiega quasi nulla del dolore necessario per arrivarci.
La distanza cresce di quasi 42x, la MAE solo di 1.23x
Aggregando tutti i 125,677 resolved level-days -- ogni mercato, ogni livello nominato tranne il livello degenerato di apertura delle 9:30, un'unica popolazione -- e dividendo in dieci decili per distanza dal livello si rende esplicito lo schema principale: la distanza mediana si allarga da 0.019 ATR (decile 1, il decimo più vicino) a 0.797 ATR (decile 10, il decimo più lontano), un intervallo di 41.9x. La MAE mediana nello stesso intervallo passa da 0.113 a 0.139 ATR, un intervallo di 1.23x. Il rapporto MAE/distance -- quanto è grande il movimento avverso tipico rispetto alla distanza propria del livello -- crolla da circa 640% nel decile 1 a circa 16% nel decile 10.
| Distance decile | n | Distance range (ATR) | Median distance (ATR) | Median MAE (ATR) | Median MAE / distance |
|---|---|---|---|---|---|
| D1 | 12,568 | 0.000-0.035 | 0.019 | 0.113 | 640.0% |
| D2 | 12,568 | 0.035-0.068 | 0.051 | 0.110 | 216.7% |
| D3 | 12,567 | 0.068-0.104 | 0.086 | 0.108 | 126.7% |
| D4 | 12,568 | 0.104-0.144 | 0.123 | 0.112 | 91.7% |
| D5 | 12,568 | 0.144-0.190 | 0.166 | 0.119 | 71.4% |
| D6 | 12,567 | 0.190-0.246 | 0.216 | 0.125 | 57.7% |
| D7 | 12,568 | 0.246-0.319 | 0.279 | 0.132 | 47.3% |
| D8 | 12,568 | 0.319-0.423 | 0.365 | 0.139 | 38.0% |
| D9 | 12,567 | 0.423-0.606 | 0.498 | 0.142 | 28.1% |
| D10 | 12,568 | 0.606-6.462 | 0.797 | 0.139 | 16.3% |
Letto alla lettera: per il decimo più vicino di level-days, la tipica escursione avversa lungo il percorso verso il livello è diverse volte maggiore della distanza stessa dal livello -- il prezzo oscilla avanti e indietro oltre la distanza propria del livello (molto piccola) prima del tocco finale. Per il decimo più lontano, la MAE è una piccola frazione della distanza (molto più grande) -- il tocco, quando avviene, avviene in modo relativamente diretto. Nessuna di queste due cose riguarda la redditività: descrivono la forma del percorso, non un edge negoziabile.
Check: la stessa piattezza vale livello per livello?
La tabella per decili sopra aggrega ogni livello in un'unica popolazione prima del binning per distanza, e questo solleva un'obiezione: forse i livelli "vicini" (aperture di sessione) e i livelli "lontani" (massimi/minimi della settimana precedente) sono semplicemente oggetti diversi, e lo schema riguarda davvero il tipo di livello, non la distanza in sé. Come verifica, lo stesso rapporto distanza-vs-MAE si può misurare in un modo completamente diverso: binning della distanza all'interno di ogni cella (mercato, livello) separatamente in quintili, e solo dopo aggregazione dei riassunti per cella. Questo cambia il peso e porta a multipli esatti diversi -- la distanza cresce di circa 25.6x e la MAE di circa 1.24x dal quintile più vicino a quello più lontano per cella, con MAE/distance che si restringe da circa 154% a circa 13% -- ma direzione e conclusione restano le stesse: la distanza si muove molto più della MAE, indipendentemente dal fatto che un livello venga o meno confrontato con un altro livello.
| Distance quintile | n | Distance range (ATR) | Median P(touch) | Median MAE (ATR) | Median MAE / distance |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 54,301 | 0.000-0.233 | 86.9% | 0.114 | 154.3% |
| Q2 | 54,257 | 0.233-0.467 | 62.2% | 0.122 | 49.9% |
| Q3 | 54,265 | 0.467-0.746 | 42.6% | 0.131 | 31.2% |
| Q4 | 54,258 | 0.747-1.158 | 25.1% | 0.134 | 18.1% |
| Q5 | 54,285 | 1.159-5.955 | 8.7% | 0.141 | 13.3% |
Lo stesso controllo per livello, suddiviso mercato per mercato invece che aggregato su tutti e sei, mostra la stessa direzione su ogni mercato misurato:
| Market | Q1 distance (ATR) | Q1 P(touch) | Q1 MAE (ATR) | Q1 MAE/distance | Q5 distance (ATR) | Q5 P(touch) | Q5 MAE (ATR) | Q5 MAE/distance |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CL | 0.000-0.246 | 86.7% | 0.097 | 107.7% | 1.243-7.088 | 7.6% | 0.143 | 13.3% |
| ES | 0.000-0.218 | 88.8% | 0.105 | 162.7% | 1.082-5.867 | 11.4% | 0.151 | 14.3% |
| GC | 0.000-0.299 | 81.8% | 0.104 | 111.1% | 1.478-7.222 | 4.6% | 0.129 | 8.3% |
| NQ | 0.000-0.214 | 87.6% | 0.121 | 192.4% | 1.050-4.934 | 12.4% | 0.139 | 15.5% |
| RTY | 0.000-0.202 | 88.0% | 0.129 | 194.8% | 1.003-4.774 | 13.5% | 0.137 | 16.0% |
| YM | 0.000-0.217 | 87.8% | 0.119 | 176.5% | 1.098-5.843 | 11.5% | 0.144 | 16.8% |
Probabilità di tocco e MAE tipica, per livello
La ripartizione completa alla base di entrambe le aggregazioni sopra: anchor 9:30 ET, tutti i 13 livelli tracciati, 6 mercati. Il livello di apertura delle 09:30 è degenerato a questo anchor (distanza 0, sempre toccato) ed è incluso solo per completezza -- è escluso dalle tabelle per decili, quintili e per mercato sopra.
| Market | Level | n (days) | P(touch by 16:00) [95% CI] | Median distance (ATR) | Median MAE (ATR) | MAE / distance | Unresolved (n) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CL | midnight open (00:00 ET) | 3,990 | 55.4% [53.9-57.0%] | 0.331 | 0.115 | 58.1% | 1,778 |
| CL | session open 07:00 | 3,995 | 68.4% [67.0-69.9%] | 0.221 | 0.110 | 73.3% | 1,261 |
| CL | session open 08:00 | 3,995 | 72.0% [70.6-73.4%] | 0.191 | 0.111 | 81.5% | 1,119 |
| CL | session open 09:30 | 3,995 | 100.0% [99.9-100.0%] | 0.000 | 0.109 | - | 0 |
| CL | overnight high (18:00-09:30) | 3,995 | 54.6% [53.1-56.2%] | 0.329 | 0.124 | 60.0% | 1,812 |
| CL | overnight low (18:00-09:30) | 3,995 | 52.8% [51.3-54.4%] | 0.360 | 0.111 | 50.0% | 1,885 |
| CL | prior-day mid | 3,992 | 44.1% [42.6-45.7%] | 0.496 | 0.115 | 49.8% | 2,230 |
| CL | PDH | 3,992 | 34.4% [32.9-35.9%] | 0.648 | 0.118 | 50.0% | 2,620 |
| CL | PDL | 3,992 | 32.6% [31.1-34.0%] | 0.743 | 0.119 | 43.7% | 2,692 |
| CL | prior-RTH high | 3,992 | 40.0% [38.5-41.5%] | 0.540 | 0.119 | 50.0% | 2,397 |
| CL | prior-RTH low | 3,992 | 38.3% [36.8-39.8%] | 0.607 | 0.116 | 43.8% | 2,465 |
| CL | prior-week high | 4,145 | 18.4% [17.2-19.6%] | 1.469 | 0.114 | 45.1% | 3,383 |
| CL | prior-week low | 4,145 | 14.6% [13.6-15.8%] | 1.756 | 0.124 | 41.2% | 3,538 |
| ES | midnight open (00:00 ET) | 4,048 | 65.2% [63.7-66.7%] | 0.240 | 0.120 | 75.0% | 1,409 |
| ES | session open 07:00 | 4,048 | 77.5% [76.2-78.8%] | 0.140 | 0.117 | 100.0% | 911 |
| ES | session open 08:00 | 4,048 | 80.9% [79.6-82.1%] | 0.118 | 0.117 | 120.0% | 774 |
| ES | session open 09:30 | 4,048 | 100.0% [99.9-100.0%] | 0.000 | 0.123 | - | 0 |
| ES | overnight high (18:00-09:30) | 4,048 | 66.0% [64.5-67.5%] | 0.232 | 0.119 | 72.9% | 1,376 |
| ES | overnight low (18:00-09:30) | 4,048 | 59.9% [58.3-61.4%] | 0.282 | 0.126 | 61.7% | 1,625 |
| ES | prior-day mid | 4,046 | 49.3% [47.8-50.9%] | 0.438 | 0.129 | 56.6% | 2,051 |
| ES | PDH | 4,046 | 42.5% [41.0-44.0%] | 0.474 | 0.108 | 54.1% | 2,327 |
| ES | PDL | 4,046 | 33.3% [31.9-34.8%] | 0.733 | 0.142 | 47.2% | 2,698 |
| ES | prior-RTH high | 4,038 | 46.6% [45.0-48.1%] | 0.419 | 0.109 | 53.9% | 2,157 |
| ES | prior-RTH low | 4,038 | 38.5% [37.0-40.0%] | 0.621 | 0.138 | 51.0% | 2,484 |
| ES | prior-week high | 4,145 | 23.9% [22.7-25.3%] | 1.009 | 0.104 | 45.5% | 3,153 |
| ES | prior-week low | 4,145 | 14.3% [13.2-15.4%] | 2.028 | 0.152 | 42.2% | 3,554 |
| GC | midnight open (00:00 ET) | 4,080 | 50.2% [48.7-51.8%] | 0.380 | 0.117 | 59.5% | 2,031 |
| GC | session open 07:00 | 4,086 | 61.5% [60.0-62.9%] | 0.249 | 0.111 | 71.2% | 1,575 |
| GC | session open 08:00 | 4,090 | 65.1% [63.6-66.5%] | 0.229 | 0.112 | 73.3% | 1,428 |
| GC | session open 09:30 | 4,091 | 100.0% [99.9-100.0%] | 0.000 | 0.118 | - | 0 |
| GC | overnight high (18:00-09:30) | 4,091 | 45.1% [43.6-46.7%] | 0.400 | 0.122 | 49.5% | 2,244 |
| GC | overnight low (18:00-09:30) | 4,091 | 44.8% [43.3-46.4%] | 0.430 | 0.110 | 40.5% | 2,257 |
| GC | prior-day mid | 4,089 | 38.7% [37.3-40.2%] | 0.599 | 0.116 | 47.5% | 2,505 |
| GC | PDH | 4,089 | 28.6% [27.2-30.0%] | 0.764 | 0.114 | 45.9% | 2,921 |
| GC | PDL | 4,089 | 25.1% [23.8-26.5%] | 0.890 | 0.122 | 39.1% | 3,062 |
| GC | prior-RTH high | 4,089 | 35.8% [34.4-37.3%] | 0.602 | 0.114 | 50.0% | 2,625 |
| GC | prior-RTH low | 4,089 | 32.8% [31.4-34.3%] | 0.670 | 0.117 | 45.3% | 2,746 |
| GC | prior-week high | 4,148 | 14.9% [13.9-16.1%] | 1.722 | 0.115 | 37.3% | 3,528 |
| GC | prior-week low | 4,148 | 12.3% [11.3-13.3%] | 2.067 | 0.106 | 35.5% | 3,638 |
| NQ | midnight open (00:00 ET) | 4,065 | 68.7% [67.2-70.1%] | 0.220 | 0.123 | 76.9% | 1,273 |
| NQ | session open 07:00 | 4,068 | 78.4% [77.1-79.6%] | 0.133 | 0.126 | 112.5% | 880 |
| NQ | session open 08:00 | 4,067 | 81.6% [80.4-82.8%] | 0.104 | 0.126 | 140.0% | 747 |
| NQ | session open 09:30 | 4,068 | 100.0% [99.9-100.0%] | 0.000 | 0.141 | - | 0 |
| NQ | overnight high (18:00-09:30) | 4,068 | 68.3% [66.9-69.7%] | 0.207 | 0.129 | 82.6% | 1,289 |
| NQ | overnight low (18:00-09:30) | 4,068 | 63.6% [62.1-65.1%] | 0.248 | 0.132 | 69.0% | 1,481 |
| NQ | prior-day mid | 4,066 | 49.6% [48.0-51.1%] | 0.420 | 0.133 | 51.3% | 2,050 |
| NQ | PDH | 4,066 | 43.6% [42.0-45.1%] | 0.446 | 0.117 | 56.0% | 2,295 |
| NQ | PDL | 4,066 | 34.4% [33.0-35.9%] | 0.717 | 0.140 | 45.1% | 2,667 |
| NQ | prior-RTH high | 4,058 | 47.1% [45.6-48.6%] | 0.409 | 0.112 | 56.1% | 2,147 |
| NQ | prior-RTH low | 4,058 | 39.0% [37.5-40.5%] | 0.618 | 0.139 | 49.0% | 2,476 |
| NQ | prior-week high | 4,145 | 23.7% [22.4-25.0%] | 1.057 | 0.115 | 48.5% | 3,164 |
| NQ | prior-week low | 4,145 | 13.8% [12.8-14.9%] | 1.980 | 0.157 | 35.9% | 3,572 |
| RTY | midnight open (00:00 ET) | 2,275 | 67.6% [65.6-69.5%] | 0.212 | 0.133 | 84.9% | 738 |
| RTY | session open 07:00 | 2,292 | 77.5% [75.7-79.2%] | 0.126 | 0.137 | 126.2% | 516 |
| RTY | session open 08:00 | 2,294 | 81.2% [79.6-82.8%] | 0.109 | 0.135 | 143.6% | 431 |
| RTY | session open 09:30 | 2,294 | 100.0% [99.8-100.0%] | 0.000 | 0.160 | - | 0 |
| RTY | overnight high (18:00-09:30) | 2,294 | 67.1% [65.2-69.0%] | 0.209 | 0.132 | 87.5% | 754 |
| RTY | overnight low (18:00-09:30) | 2,294 | 66.0% [64.0-67.9%] | 0.246 | 0.126 | 66.0% | 780 |
| RTY | prior-day mid | 2,293 | 53.3% [51.3-55.4%] | 0.387 | 0.129 | 57.7% | 1,070 |
| RTY | PDH | 2,293 | 41.4% [39.4-43.5%] | 0.497 | 0.125 | 54.3% | 1,343 |
| RTY | PDL | 2,293 | 38.3% [36.3-40.3%] | 0.650 | 0.143 | 47.5% | 1,416 |
| RTY | prior-RTH high | 2,288 | 45.4% [43.4-47.5%] | 0.433 | 0.125 | 56.1% | 1,249 |
| RTY | prior-RTH low | 2,288 | 43.0% [41.0-45.0%] | 0.569 | 0.142 | 52.1% | 1,304 |
| RTY | prior-week high | 2,331 | 20.2% [18.6-21.9%] | 1.164 | 0.125 | 48.6% | 1,860 |
| RTY | prior-week low | 2,331 | 16.6% [15.2-18.2%] | 1.730 | 0.151 | 39.6% | 1,944 |
| YM | midnight open (00:00 ET) | 4,043 | 65.0% [63.6-66.5%] | 0.241 | 0.130 | 80.0% | 1,413 |
| YM | session open 07:00 | 4,045 | 76.0% [74.6-77.3%] | 0.143 | 0.130 | 115.4% | 972 |
| YM | session open 08:00 | 4,045 | 80.7% [79.4-81.9%] | 0.120 | 0.131 | 130.5% | 782 |
| YM | session open 09:30 | 4,046 | 100.0% [99.9-100.0%] | 0.000 | 0.134 | - | 0 |
| YM | overnight high (18:00-09:30) | 4,046 | 64.6% [63.1-66.1%] | 0.234 | 0.118 | 71.4% | 1,432 |
| YM | overnight low (18:00-09:30) | 4,046 | 61.2% [59.7-62.7%] | 0.265 | 0.128 | 68.4% | 1,571 |
| YM | prior-day mid | 4,042 | 48.5% [47.0-50.0%] | 0.426 | 0.136 | 59.3% | 2,082 |
| YM | PDH | 4,042 | 39.2% [37.7-40.8%] | 0.509 | 0.111 | 53.2% | 2,456 |
| YM | PDL | 4,042 | 35.3% [33.8-36.7%] | 0.700 | 0.150 | 50.0% | 2,617 |
| YM | prior-RTH high | 4,034 | 43.7% [42.2-45.3%] | 0.446 | 0.119 | 57.5% | 2,270 |
| YM | prior-RTH low | 4,034 | 39.9% [38.4-41.4%] | 0.590 | 0.144 | 51.0% | 2,426 |
| YM | prior-week high | 4,149 | 21.1% [19.9-22.4%] | 1.108 | 0.108 | 45.2% | 3,273 |
| YM | prior-week low | 4,149 | 15.0% [13.9-16.1%] | 1.916 | 0.159 | 38.3% | 3,528 |
Cosa ha trovato il cross-check a 15 secondi
La MAE sopra è misurata su barre a 15 minuti usando una regola worst-of dentro la barra che tocca per prima il livello -- la granularità a 15 minuti non può dire se l'estremo avverso sia avvenuto prima o dopo il tocco all'interno di quella barra. Un cross-check su dati esatti a 15 secondi, su un campione stratificato di giorni ES/NQ (300 giorni ciascuno, circa 15,300-15,500 righe di tocco), ha rilevato che l'estremo avverso è arrivato dopo il tocco nel 13.2% (NQ) fino al 15.2% (ES) dei tocchi -- il che significa che la regola worst-of a 15 minuti attribuisce parte di quell'escursione successiva al percorso pre-tocco quando in realtà non era ancora avvenuta. La MAE pubblicata è quindi un upper bound conservativo, non una cifra esatta.
Clustering dei livelli
I livelli nominati non sono linee indipendenti e isolate: il 40-55% dei level-days ha due o più dei 13 livelli tracciati entro 0.05 ATR l'uno dall'altro (per mercato: CL 44.8%, ES 51.5%, GC 39.8%, NQ 53.8%, RTY 54.5%, YM 51.9%). Lo stesso tocco può quindi contare per più di una statistica di livello nello stesso giorno -- leggi i numeri di ciascun livello come descrittivi di quel livello, non come estrazioni indipendenti da eventi non correlati.
Metodologia
Costruito da barre a 15 minuti, point-in-time dall'anchor delle 9:30 ET fino alla chiusura di sessione delle 16:00. Tutti i 13 livelli nominati (massimo/minimo del giorno precedente, mid del giorno precedente, massimo/minimo RTH precedente, massimo/minimo della settimana precedente, apertura di mezzanotte, massimo/minimo overnight e le aperture di sessione delle 07:00/08:00/09:30) sono misurati allo stesso modo: distanza mediana e MAE mediana in unità ATR, intervalli di confidenza Wilson al 95% sul tasso di tocco. I giorni di roll-splice del contratto continuo e i giorni corti (meno di 60 barre) sono esclusi per mercato, e ogni aggregato giornaliero su un giorno escluso viene annullato prima che possa propagarsi nei livelli del giorno precedente del giorno successivo.
Due metodi di binning della distanza sono pubblicati affiancati, deliberatamente. La tabella dei pooled-deciles (i numeri principali sopra) inserisce ogni riga risolta (mercato, livello, giorno) in un'unica popolazione globale prima di suddividerla per distanza. Le tabelle per livello in quintili e per mercato fanno prima il binning della distanza separatamente all'interno di ciascun livello nominato, e solo dopo aggregano i riassunti per cella risultanti -- un peso diverso (la nostra regola sulle delta stratificate: si sottraggono in modo pulito solo rispetto a una ponderazione condivisa). I due metodi arrivano a multipli esatti diversi perché rispondono a domande leggermente diverse -- "quanto è forte lo schema nel complesso" contro "lo stesso schema vale quando un livello viene confrontato solo con se stesso" -- ma arrivano alla stessa conclusione. Pubblicarli entrambi permette al lettore di verificare che il risultato non dipende dalla scelta del binning.
Qui si misura la probabilità di un tocco e il tipico costo del percorso per arrivarci -- non la probabilità di un trade profittevole. Il fatto che un livello venga colpito non dice nulla sul fatto che un ordine piazzato lì avrebbe eseguito a un prezzo utilizzabile, su quale spread o slippage avrebbe avuto una vera esecuzione, o su quanto rischio un trade avrebbe già accumulato quando il tocco è avvenuto.
Vedi anche
Questa pagina riporta livelli fissi nominati misurati storicamente. Il nostro targets tool prezza le probabilità di tocco per qualsiasi distanza tu scelga, su qualsiasi mercato che tracciamo, usando lo stesso approccio misurato con intervalli di confidenza Wilson -- e ora mostra anche la MAE tipica per il livello nominato più vicino insieme alle probabilità di tocco, così la domanda "quanto costa il percorso" non resta affidata solo a questa pagina. Per sapere come ogni numero di questo sito viene costruito e riportato, vedi metodologia.
Misure correlate
- Il livello di estensione della candela di apertura a 4.045× — probabilità misurate di touch per una costruzione diversa del livello.
- Sweep e rientro dell'intervallo orario rispetto alla curva dei touch — lo stesso approccio della curva dei touch applicato a un setup diverso.
- Cimitero — brevi verdetti su ogni idea che abbiamo testato e scartato.
- Metodologia — come ogni numero di questo sito viene misurato e riportato.
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FAQ
Cosa significa "il tasso di hit racconta solo metà della storia"?
Il tasso di tocco di un livello (P(touch)) descrive se il prezzo lo raggiunge entro la chiusura di sessione. Non dice nulla sul percorso seguito per arrivarci. Questa pagina riporta un secondo numero, la tipica massima escursione avversa (MAE) lungo quel percorso, perché un tasso di tocco elevato può comunque accompagnarsi a un percorso che per prima cosa si muove contro di te per diverse volte la distanza propria del livello.
Perché due tabelle diverse per la stessa affermazione?
La tabella principale per decili aggrega ogni livello in un'unica popolazione prima del binning per distanza. Questo solleva un'obiezione corretta: i livelli vicini e quelli lontani potrebbero essere semplicemente oggetti di tipo diverso. La tabella per livello in quintili risponde direttamente a questa obiezione facendo il binning della distanza separatamente all'interno di ciascun livello nominato, così ogni confronto è un livello contro se stesso. Entrambe arrivano a multipli esatti diversi (41.9x contro 25.6x di crescita della distanza) perché ponderano in modo diverso le righe sottostanti, ma mostrano entrambe lo stesso crollo di MAE/distance -- quindi il risultato non dipende dalla scelta del metodo di binning.
Perché la MAE cresce appena mentre la distanza cresce di oltre 40x?
La MAE è limitata da quanto lontano il prezzo tende realmente a muoversi intraday, in termini di ATR -- quel tetto è grosso modo lo stesso sia che il livello nominato sia vicino sia che sia lontano dal prezzo di ancoraggio del giorno. La distanza di un livello lontano, al contrario, è determinata da dove quel livello si trova (per esempio, un massimo della settimana precedente può stare a diversi ATR di distanza). Per questo il rapporto MAE/distance scende bruscamente anche se il valore grezzo della MAE resta in una fascia stretta.
La MAE riportata è esatta?
No -- è un upper bound conservativo. È misurata su barre a 15 minuti con una regola worst-of dentro la barra di tocco, e un cross-check a 15 secondi su ES/NQ ha rilevato che l'estremo avverso è arrivato dopo il tocco nel 13-15% dei tocchi. In quei casi, la vera escursione avversa fino all'istante esatto del tocco è più piccola del numero pubblicato.
Un'alta probabilità di tocco significa che il livello è profittevole da tradare?
No. Questo misura se il prezzo ha attraversato un livello in qualche momento della sessione, e quanto il percorso lì tipicamente sia costato in escursione avversa -- non se un trade piazzato lì, con una vera esecuzione e slippage, avrebbe guadagnato denaro.