Gli intervalli sono uguali a ogni timeframe? Sei mercati futures, otto timeframe.

Un "intervallo" qui è l'ampiezza high-low della singola candela la cui chiusura ha rotto l'intervallo precedente -- la stessa forma a 1 minuto o a 4 ore. "Frattale" significherebbe che i numeri indipendenti dalla scala (quanto spesso continua, quante barre sopravvive) sono uguali indipendentemente dal timeframe scelto; i numeri con unità (quanto è ampio l'intervallo) dovrebbero invece crescere secondo una legge di potenza prevedibile con il timeframe. Abbiamo misurato entrambi su ES, NQ, YM, RTY, GC e CL, da ottobre 2018 a luglio 2026.

Mappa di probabilità, non una call direzionale. cosa significa →

ESNQYMRTYGCCLRiferimento H=0.5 (passeggiata aleatoria)

I numeri indipendenti dalla scala

Sei metriche senza unità -- una probabilità, un rapporto, una quota -- tracciate rispetto al timeframe (scala logaritmica) per tutti e sei i mercati. Se gli intervalli sono davvero frattali, ogni linea dovrebbe essere quasi piatta: lo stesso numero sia per un intervallo di 1 minuto sia per uno di 4 ore.

P(continue) -- intervallo successivo nella stessa direzione

61,1%–67,5% (spread 6,4)

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Mercato	1m	2m	5m	15m	30m	1h	2h	4h
ES	62,9%	63,5%	64,0%	64,7%	65,1%	65,1%	66,1%	66,5%
NQ	63,3%	63,7%	64,1%	64,8%	65,2%	65,3%	66,3%	66,7%
YM	62,2%	63,1%	63,8%	64,2%	64,8%	65,1%	66,1%	67,5%
RTY	61,1%	62,5%	63,6%	64,2%	64,9%	65,3%	66,1%	66,6%
GC	62,3%	62,8%	63,1%	63,0%	63,1%	63,6%	63,9%	64,6%
CL	61,5%	62,4%	63,2%	63,9%	64,1%	64,9%	64,9%	64,8%

Quota rialzista -- frazione degli intervalli rotti al rialzo

50,3%–57,6% (spread 7,3)

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Mercato	1m	2m	5m	15m	30m	1h	2h	4h
ES	50,9%	51,2%	51,9%	53,1%	54,0%	55,1%	56,3%	57,3%
NQ	51,1%	51,4%	52,1%	53,3%	54,3%	55,5%	56,8%	57,6%
YM	50,6%	50,8%	51,1%	52,1%	52,9%	53,5%	54,5%	55,6%
RTY	50,6%	50,7%	51,2%	51,9%	52,5%	53,7%	53,9%	54,3%
GC	50,6%	50,9%	51,3%	52,0%	52,6%	53,2%	53,9%	55,6%
CL	50,3%	50,4%	50,8%	51,1%	51,7%	52,1%	52,7%	54,0%

Intervalli per serie (sequenze di 2+)

3,51–4,02 (spread 0,51)

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Mercato	1m	2m	5m	15m	30m	1h	2h	4h
ES	3,62	3,65	3,68	3,75	3,80	3,78	3,89	4,02
NQ	3,62	3,66	3,68	3,76	3,79	3,80	3,94	3,96
YM	3,56	3,61	3,65	3,70	3,75	3,77	3,85	4,02
RTY	3,52	3,59	3,65	3,71	3,74	3,80	3,84	3,88
GC	3,55	3,59	3,60	3,60	3,61	3,64	3,67	3,80
CL	3,51	3,57	3,62	3,67	3,68	3,76	3,76	3,73

Quota di singoli -- sequenze di esattamente 1

30,8%–37,8% (spread 7,0)

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Mercato	1m	2m	5m	15m	30m	1h	2h	4h
ES	35,2%	34,3%	33,6%	33,4%	33,3%	32,8%	32,4%	34,3%
NQ	34,3%	33,9%	33,3%	33,2%	32,8%	32,7%	33,1%	32,2%
YM	35,8%	34,4%	33,6%	33,7%	33,3%	32,8%	31,8%	31,4%
RTY	37,8%	35,6%	34,1%	33,7%	32,6%	33,0%	31,5%	30,8%
GC	35,3%	34,6%	34,1%	34,4%	34,4%	34,0%	33,8%	34,8%
CL	36,5%	35,4%	34,4%	33,8%	33,4%	32,9%	33,1%	32,4%

Barre interne per intervallo (media)

1,48–2,64 (spread 1,16)

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Mercato	1m	2m	5m	15m	30m	1h	2h	4h
ES	2,40	2,28	2,19	2,16	2,17	2,13	2,10	1,83
NQ	1,89	1,93	1,97	2,06	2,14	2,12	2,04	1,74
YM	1,72	1,82	1,95	2,11	2,25	2,28	2,30	1,98
RTY	1,48	1,61	1,77	2,02	2,22	2,32	2,39	2,09
GC	2,03	2,02	2,09	2,29	2,44	2,55	2,64	2,30
CL	2,41	2,35	2,29	2,29	2,26	2,26	2,25	2,04

Movimento per rottura dell'intervallo, in unità di intervallo

0,64–0,88 (spread 0,24)

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Mercato	1m	2m	5m	15m	30m	1h	2h	4h
ES	0,67	0,75	0,69	0,70	0,68	0,66	0,66	0,67
NQ	0,68	0,67	0,67	0,66	0,66	0,66	0,65	0,64
YM	0,88	0,69	0,73	0,69	0,67	0,66	0,65	0,65
RTY	0,86	0,73	0,68	0,69	0,68	0,66	0,67	0,64
GC	0,71	0,70	0,69	0,69	0,70	0,68	0,68	0,69
CL	0,80	0,75	0,69	0,70	0,68	0,67	0,69	0,69

La legge di potenza

Ampiezza mediana dell'intervallo, normalizzata in modo che l'intervallo di 15 minuti di ciascun mercato equivalga a 1, tracciata in scala log-log rispetto al timeframe. Una linea retta qui significa che l'ampiezza dell'intervallo cresce come il timeframe elevato a una potenza fissa (median_range = a x TF^H). La linea di riferimento tratteggiata mostra il risultato di una passeggiata aleatoria pura (moto browniano), H = 0.5.

ESNQYMRTYGCCLRiferimento H=0.5 (passeggiata aleatoria)

H = 0.5 è il benchmark della passeggiata aleatoria: l'ampiezza dell'intervallo cresce con la radice quadrata del tempo. Un valore H costantemente superiore a 0.5 significa che l'intervallo si amplia leggermente più velocemente di quanto prevedrebbe una passeggiata aleatoria, a ogni timeframe misurato.

Mercato	a	H	Errore massimo di adattamento
ES	1,426	0,526	4,9%
NQ	5,554	0,552	1,3%
YM	8,399	0,592	5,1%
RTY	0,716	0,593	2,2%
GC	0,681	0,547	3,3%
CL	0,053	0,541	6,0%

Per sessione (intervalli di 15 minuti)

Gli stessi intervalli di 15 minuti, suddivisi per la sessione ET in cui si sono formati (classificati in base all'ora di apertura della barra di breakout). L'ora di manutenzione giornaliera 17:00-18:00 ET è esclusa.

Asia (18:00-24:00 ET)

Mercato	Intervalli/giorno	P(continue)	Barre interne	Intervallo mediano (punti)
ES	4,8	62,7%	2,74	4
NQ	5,1	63,5%	2,58	17
YM	4,9	62,4%	2,60	27
RTY	5,2	62,1%	2,48	2,3
GC	5,6	62,2%	2,35	2,2
CL	4,7	61,9%	2,80	0,15

Londra (00:00-06:00 ET)

Mercato	Intervalli/giorno	P(continue)	Barre interne	Intervallo mediano (punti)
ES	6,3	64,4%	1,84	4,5
NQ	6,5	64,1%	1,77	19
YM	6,6	63,5%	1,68	31
RTY	6,8	63,6%	1,58	2,6
GC	6,5	63,6%	1,93	2,6
CL	6,8	63,3%	1,63	0,2

NY AM (06:00-12:00 ET)

Mercato	Intervalli/giorno	P(continue)	Barre interne	Intervallo mediano (punti)
ES	7,3	64,8%	1,79	7,5
NQ	7,6	64,8%	1,74	32,5
YM	7,4	64,4%	1,80	57
RTY	7,7	64,7%	1,86	5
GC	6,8	63,4%	2,44	4,2
CL	7,3	64,8%	2,05	0,32

NY PM (12:00-17:00 ET)

Mercato	Intervalli/giorno	P(continue)	Barre interne	Intervallo mediano (punti)
ES	5,4	66,6%	2,51	8,25
NQ	5,4	66,7%	2,37	34
YM	5,4	66,3%	2,61	60
RTY	5,3	66,3%	2,37	5
GC	4,2	62,6%	2,51	2,4
CL	4,3	65,2%	3,21	0,24

Lettura onesta

Le probabilità di continuazione (P(continue)) sono moderatamente migliori del lancio di una moneta a ogni timeframe misurato (circa 61-68% da 1 minuto a 4 ore, su tutti e sei i mercati) e restano in una fascia piuttosto stretta all'aumentare del timeframe -- questa parte dell'affermazione regge.
Anche la struttura delle sequenze è quasi indipendente dalla scala: gli intervalli per serie (~3.5-4.0) e la quota di intervalli singoli, non continuativi (~31-38%) sembrano quasi identici a 1 minuto e a 4 ore.
Dove non regge: la quota di intervalli che rompono al rialzo NON è indipendente dalla scala -- passa da circa 51% a 1 minuto a 54-58% a 4 ore in ogni mercato misurato. Le barre più grandi catturano una quota maggiore della deriva rialzista pluriennale di ciascun mercato, quindi un intervallo di 4 ore non è semplicemente un intervallo di 1 minuto ingrandito.
L'esponente della legge di potenza H è compreso tra 0.53 e 0.59 sui sei mercati -- vicino allo 0.5 di una passeggiata aleatoria, ma costantemente appena sopra questo valore a ogni timeframe misurato.
Questa è geometria descrittiva, non un segnale di trading: nessun costo, nessuna esecuzione, nessuna pretesa di vantaggio. Le serie sottostanti sono contratti continui concatenati senza aggiustamento dei roll, il che può aggiungere alcuni eventi di breakout extra esattamente alle date dei roll trimestrali -- qui non sono stati corretti.

Definizione dell'intervallo: giornata di trading ancorata alle 18:00 ET, regola di rottura alla chiusura (vedi /methodology). Finestra: 2018-10-01 fino alla fine dei dati disponibili (2026-07). Mercati: ES, NQ, YM, RTY, GC, CL. Fonte: le nostre barre futures continue databento a 15 secondi.