هل تتطابق النطاقات في كل إطار زمني؟ ستة أسواق آجلة، ثمانية أطر زمنية.
«النطاق» هنا هو المسافة بين أعلى وأدنى سعر للشمعة المفردة التي أغلقت باختراق النطاق السابق — الشكل نفسه عند 1 دقيقة أو عند 4 ساعات. تعني «Fractal» أن الأرقام المستقلة عن المقياس، مثل معدل الاستمرار وعدد الأشرطة التي يبقى فيها، تبدو متطابقة مهما اخترت من إطار زمني؛ أما الأرقام ذات الوحدات، مثل عرض النطاق، فينبغي أن تنمو وفق قانون قوة متوقع مع الإطار الزمني. قسنا الأمرين على ES وNQ وYM وRTY وGC وCL، من أكتوبر 2018 حتى يوليو 2026.
ستة مقاييس بلا وحدات — احتمال ونسبة وحصة — مرسومة مقابل الإطار الزمني (بمقياس لوغاريتمي) لجميع الأسواق الستة. إذا كانت النطاقات كسيرية حقًا، فينبغي أن يقترب كل خط من الاستواء: الرقم نفسه سواء كنت تنظر إلى نطاق مدته 1 دقيقة أو 4 ساعات.
P(continue) -- النطاق التالي في الاتجاه نفسه
٦١٫١%–٦٧٫٥% (الانتشار ٦٫٤)
عرض كجدول
السوق
1m
2m
5m
15m
30m
1h
2h
4h
ES
٦٢٫٩%
٦٣٫٥%
٦٤٫٠%
٦٤٫٧%
٦٥٫١%
٦٥٫١%
٦٦٫١%
٦٦٫٥%
NQ
٦٣٫٣%
٦٣٫٧%
٦٤٫١%
٦٤٫٨%
٦٥٫٢%
٦٥٫٣%
٦٦٫٣%
٦٦٫٧%
YM
٦٢٫٢%
٦٣٫١%
٦٣٫٨%
٦٤٫٢%
٦٤٫٨%
٦٥٫١%
٦٦٫١%
٦٧٫٥%
RTY
٦١٫١%
٦٢٫٥%
٦٣٫٦%
٦٤٫٢%
٦٤٫٩%
٦٥٫٣%
٦٦٫١%
٦٦٫٦%
GC
٦٢٫٣%
٦٢٫٨%
٦٣٫١%
٦٣٫٠%
٦٣٫١%
٦٣٫٦%
٦٣٫٩%
٦٤٫٦%
CL
٦١٫٥%
٦٢٫٤%
٦٣٫٢%
٦٣٫٩%
٦٤٫١%
٦٤٫٩%
٦٤٫٩%
٦٤٫٨%
حصة الصعود -- نسبة النطاقات التي اخترقت صعودًا
٥٠٫٣%–٥٧٫٦% (الانتشار ٧٫٣)
عرض كجدول
السوق
1m
2m
5m
15m
30m
1h
2h
4h
ES
٥٠٫٩%
٥١٫٢%
٥١٫٩%
٥٣٫١%
٥٤٫٠%
٥٥٫١%
٥٦٫٣%
٥٧٫٣%
NQ
٥١٫١%
٥١٫٤%
٥٢٫١%
٥٣٫٣%
٥٤٫٣%
٥٥٫٥%
٥٦٫٨%
٥٧٫٦%
YM
٥٠٫٦%
٥٠٫٨%
٥١٫١%
٥٢٫١%
٥٢٫٩%
٥٣٫٥%
٥٤٫٥%
٥٥٫٦%
RTY
٥٠٫٦%
٥٠٫٧%
٥١٫٢%
٥١٫٩%
٥٢٫٥%
٥٣٫٧%
٥٣٫٩%
٥٤٫٣%
GC
٥٠٫٦%
٥٠٫٩%
٥١٫٣%
٥٢٫٠%
٥٢٫٦%
٥٣٫٢%
٥٣٫٩%
٥٥٫٦%
CL
٥٠٫٣%
٥٠٫٤%
٥٠٫٨%
٥١٫١%
٥١٫٧%
٥٢٫١%
٥٢٫٧%
٥٤٫٠%
النطاقات لكل سلسلة (سلاسل من 2+)
٣٫٥١–٤٫٠٢ (الانتشار ٠٫٥١)
عرض كجدول
السوق
1m
2m
5m
15m
30m
1h
2h
4h
ES
٣٫٦٢
٣٫٦٥
٣٫٦٨
٣٫٧٥
٣٫٨٠
٣٫٧٨
٣٫٨٩
٤٫٠٢
NQ
٣٫٦٢
٣٫٦٦
٣٫٦٨
٣٫٧٦
٣٫٧٩
٣٫٨٠
٣٫٩٤
٣٫٩٦
YM
٣٫٥٦
٣٫٦١
٣٫٦٥
٣٫٧٠
٣٫٧٥
٣٫٧٧
٣٫٨٥
٤٫٠٢
RTY
٣٫٥٢
٣٫٥٩
٣٫٦٥
٣٫٧١
٣٫٧٤
٣٫٨٠
٣٫٨٤
٣٫٨٨
GC
٣٫٥٥
٣٫٥٩
٣٫٦٠
٣٫٦٠
٣٫٦١
٣٫٦٤
٣٫٦٧
٣٫٨٠
CL
٣٫٥١
٣٫٥٧
٣٫٦٢
٣٫٦٧
٣٫٦٨
٣٫٧٦
٣٫٧٦
٣٫٧٣
حصة المفردات -- سلاسل من 1 بالضبط
٣٠٫٨%–٣٧٫٨% (الانتشار ٧٫٠)
عرض كجدول
السوق
1m
2m
5m
15m
30m
1h
2h
4h
ES
٣٥٫٢%
٣٤٫٣%
٣٣٫٦%
٣٣٫٤%
٣٣٫٣%
٣٢٫٨%
٣٢٫٤%
٣٤٫٣%
NQ
٣٤٫٣%
٣٣٫٩%
٣٣٫٣%
٣٣٫٢%
٣٢٫٨%
٣٢٫٧%
٣٣٫١%
٣٢٫٢%
YM
٣٥٫٨%
٣٤٫٤%
٣٣٫٦%
٣٣٫٧%
٣٣٫٣%
٣٢٫٨%
٣١٫٨%
٣١٫٤%
RTY
٣٧٫٨%
٣٥٫٦%
٣٤٫١%
٣٣٫٧%
٣٢٫٦%
٣٣٫٠%
٣١٫٥%
٣٠٫٨%
GC
٣٥٫٣%
٣٤٫٦%
٣٤٫١%
٣٤٫٤%
٣٤٫٤%
٣٤٫٠%
٣٣٫٨%
٣٤٫٨%
CL
٣٦٫٥%
٣٥٫٤%
٣٤٫٤%
٣٣٫٨%
٣٣٫٤%
٣٢٫٩%
٣٣٫١%
٣٢٫٤%
الأشرطة الداخلية لكل نطاق (المتوسط)
١٫٤٨–٢٫٦٤ (الانتشار ١٫١٦)
عرض كجدول
السوق
1m
2m
5m
15m
30m
1h
2h
4h
ES
٢٫٤٠
٢٫٢٨
٢٫١٩
٢٫١٦
٢٫١٧
٢٫١٣
٢٫١٠
١٫٨٣
NQ
١٫٨٩
١٫٩٣
١٫٩٧
٢٫٠٦
٢٫١٤
٢٫١٢
٢٫٠٤
١٫٧٤
YM
١٫٧٢
١٫٨٢
١٫٩٥
٢٫١١
٢٫٢٥
٢٫٢٨
٢٫٣٠
١٫٩٨
RTY
١٫٤٨
١٫٦١
١٫٧٧
٢٫٠٢
٢٫٢٢
٢٫٣٢
٢٫٣٩
٢٫٠٩
GC
٢٫٠٣
٢٫٠٢
٢٫٠٩
٢٫٢٩
٢٫٤٤
٢٫٥٥
٢٫٦٤
٢٫٣٠
CL
٢٫٤١
٢٫٣٥
٢٫٢٩
٢٫٢٩
٢٫٢٦
٢٫٢٦
٢٫٢٥
٢٫٠٤
الحركة لكل اختراق نطاق، بوحدات النطاق
٠٫٦٤–٠٫٨٨ (الانتشار ٠٫٢٤)
عرض كجدول
السوق
1m
2m
5m
15m
30m
1h
2h
4h
ES
٠٫٦٧
٠٫٧٥
٠٫٦٩
٠٫٧٠
٠٫٦٨
٠٫٦٦
٠٫٦٦
٠٫٦٧
NQ
٠٫٦٨
٠٫٦٧
٠٫٦٧
٠٫٦٦
٠٫٦٦
٠٫٦٦
٠٫٦٥
٠٫٦٤
YM
٠٫٨٨
٠٫٦٩
٠٫٧٣
٠٫٦٩
٠٫٦٧
٠٫٦٦
٠٫٦٥
٠٫٦٥
RTY
٠٫٨٦
٠٫٧٣
٠٫٦٨
٠٫٦٩
٠٫٦٨
٠٫٦٦
٠٫٦٧
٠٫٦٤
GC
٠٫٧١
٠٫٧٠
٠٫٦٩
٠٫٦٩
٠٫٧٠
٠٫٦٨
٠٫٦٨
٠٫٦٩
CL
٠٫٨٠
٠٫٧٥
٠٫٦٩
٠٫٧٠
٠٫٦٨
٠٫٦٧
٠٫٦٩
٠٫٦٩
قانون القوة
عرض النطاق الوسيط، بعد تطبيعه بحيث يساوي نطاق 15 دقيقة الخاص بكل سوق 1، مرسومًا بمقياس لوغاريتمي مقابل الإطار الزمني. يعني الخط المستقيم هنا أن عرض النطاق ينمو وفق قوة ثابتة للإطار الزمني (median_range = a x TF^H). يوضح الخط المرجعي المتقطع ما سينتجه السير العشوائي الخالص (الحركة البراونية)، حيث H = 0.5.
ESNQYMRTYGCCLمرجع H=0.5 (السير العشوائي)
يمثل H = 0.5 معيار السير العشوائي: ينمو عرض النطاق مع الجذر التربيعي للزمن. ويعني H الأعلى باستمرار من 0.5 أن النطاق يتسع أسرع قليلًا مما يتوقعه السير العشوائي، في كل إطار زمني قيس.
السوق
a
H
أقصى خطأ في الملاءمة
ES
١٫٤٢٦
٠٫٥٢٦
٤٫٩%
NQ
٥٫٥٥٤
٠٫٥٥٢
١٫٣%
YM
٨٫٣٩٩
٠٫٥٩٢
٥٫١%
RTY
٠٫٧١٦
٠٫٥٩٣
٢٫٢%
GC
٠٫٦٨١
٠٫٥٤٧
٣٫٣%
CL
٠٫٠٥٣
٠٫٥٤١
٦٫٠%
حسب الجلسة (نطاقات 15 دقيقة)
النطاقات نفسها البالغة 15 دقيقة، مقسمة حسب جلسة ET التي تشكلت فيها، والموسومة بحسب الساعة التي افتتح فيها شريط الاختراق. تُستبعد ساعة الصيانة اليومية 17:00-18:00 ET.
آسيا (18:00-24:00 ET)
السوق
النطاقات/اليوم
P(continue)
الأشرطة الداخلية
النطاق الوسيط (نقاط)
ES
٤٫٨
٦٢٫٧%
٢٫٧٤
٤
NQ
٥٫١
٦٣٫٥%
٢٫٥٨
١٧
YM
٤٫٩
٦٢٫٤%
٢٫٦٠
٢٧
RTY
٥٫٢
٦٢٫١%
٢٫٤٨
٢٫٣
GC
٥٫٦
٦٢٫٢%
٢٫٣٥
٢٫٢
CL
٤٫٧
٦١٫٩%
٢٫٨٠
٠٫١٥
لندن (00:00-06:00 ET)
السوق
النطاقات/اليوم
P(continue)
الأشرطة الداخلية
النطاق الوسيط (نقاط)
ES
٦٫٣
٦٤٫٤%
١٫٨٤
٤٫٥
NQ
٦٫٥
٦٤٫١%
١٫٧٧
١٩
YM
٦٫٦
٦٣٫٥%
١٫٦٨
٣١
RTY
٦٫٨
٦٣٫٦%
١٫٥٨
٢٫٦
GC
٦٫٥
٦٣٫٦%
١٫٩٣
٢٫٦
CL
٦٫٨
٦٣٫٣%
١٫٦٣
٠٫٢
NY AM (06:00-12:00 ET)
السوق
النطاقات/اليوم
P(continue)
الأشرطة الداخلية
النطاق الوسيط (نقاط)
ES
٧٫٣
٦٤٫٨%
١٫٧٩
٧٫٥
NQ
٧٫٦
٦٤٫٨%
١٫٧٤
٣٢٫٥
YM
٧٫٤
٦٤٫٤%
١٫٨٠
٥٧
RTY
٧٫٧
٦٤٫٧%
١٫٨٦
٥
GC
٦٫٨
٦٣٫٤%
٢٫٤٤
٤٫٢
CL
٧٫٣
٦٤٫٨%
٢٫٠٥
٠٫٣٢
NY PM (12:00-17:00 ET)
السوق
النطاقات/اليوم
P(continue)
الأشرطة الداخلية
النطاق الوسيط (نقاط)
ES
٥٫٤
٦٦٫٦%
٢٫٥١
٨٫٢٥
NQ
٥٫٤
٦٦٫٧%
٢٫٣٧
٣٤
YM
٥٫٤
٦٦٫٣%
٢٫٦١
٦٠
RTY
٥٫٣
٦٦٫٣%
٢٫٣٧
٥
GC
٤٫٢
٦٢٫٦%
٢٫٥١
٢٫٤
CL
٤٫٣
٦٥٫٢%
٣٫٢١
٠٫٢٤
قراءة دقيقة
احتمالات الاستمرار (P(continue)) أفضل بدرجة محدودة من رمية عملة في كل إطار زمني قيس (نحو 61-68% من 1 دقيقة إلى 4 ساعات، عبر الأسواق الستة) وتبقى ضمن نطاق ضيق نسبيًا مع اتساع الإطار الزمني — هذا الجزء من الادعاء يصمد.
بنية السلاسل قريبة أيضًا من الاستقلال عن المقياس: عدد النطاقات لكل سلسلة (~3.5-4.0) وحصة النطاقات المفردة غير المستمرة (~31-38%) يبدوان متشابهين تقريبًا عند 1 دقيقة وعند 4 ساعات.
موضع الانحراف: حصة النطاقات التي تخترق صعودًا ليست مستقلة عن المقياس — فهي تتحرك من نحو 51% عند 1 دقيقة إلى 54-58% عند 4 ساعات عبر كل سوق قيس. تلتقط الأشرطة الأكبر قدرًا أكبر من الاتجاه الصاعد متعدد السنوات لكل سوق، لذلك فإن نطاق 4 ساعات ليس مجرد نطاق 1 دقيقة مكبّر.
يقع أسّ قانون القوة H بين 0.53 و0.59 عبر الأسواق الستة — قريب من 0.5 الخاص بالسير العشوائي، لكنه أعلى منه قليلًا باستمرار في كل إطار زمني قسناه.
هذه هندسة وصفية وليست إشارة تداول: لا تكاليف، ولا تنفيذات، ولا ادعاء بوجود ميزة. السلاسل الأساسية هي عقود مستمرة موصولة بلا تعديل للترحيل، ما قد يضيف عددًا محدودًا من أحداث الاختراق الإضافية عند تواريخ الترحيل الفصلية تحديدًا — ولم يُصحح ذلك هنا.
تعريف النطاق: يوم تداول مرتكز عند 18:00 ET، وقاعدة الاختراق عند الإغلاق (راجع /methodology). النافذة: 2018-10-01 حتى نهاية البيانات المتاحة (2026-07). الأسواق: ES, NQ, YM, RTY, GC, CL. المصدر: أشرطة 15 ثانية لعقود futures المستمرة من databento، وفق بياناتنا الخاصة.