foxalgoLe taux de toucher n'est que la moitié de l'histoire
Probabilités mesurées. Aucun signal de trade. ce que cela signifie →
Pour chaque niveau nommé sur six marchés à terme, nous avons mesuré deux nombres, pas un : P(touch) -- la fréquence à laquelle le prix atteint le niveau avant 16:00 ET -- et l'excursion adverse typique (MAE) sur le trajet, mesurée uniquement les jours où le toucher se produit. En agrégeant chaque ligne résolue (marché, niveau, jour) en une seule population (n = 125,677) et en la découpant par décile de distance, la distance croît d'environ 41.9x du dixième le plus proche au dixième le plus éloigné des jours-niveau, mais le MAE médian varie à peine (environ 1.23x). Un niveau situé à quelques centièmes d'ATR du prix est touché presque à chaque fois -- et le trajet jusque-là parcourt encore plusieurs fois cette distance propre contre vous avant d'y parvenir.
- 125,677 jours-niveau résolus, 6 marchés à terme (NQ, ES, YM, RTY, GC, CL), 12 niveaux nommés, ancre 9:30 ET, agrégés en une seule population et répartis en déciles de distance
- La distance croît de 41.9x du décile le plus proche au décile le plus éloigné de la population ; le MAE médian ne croît que de 1.23x sur le même intervalle
- Le MAE rapporté à la distance passe d'environ 640% dans le dixième le plus proche des jours-niveau à environ 16% dans le dixième le plus éloigné -- un resserrement d'environ 40x
- La même faible variation tient aussi comme vérification, en utilisant une autre méthode de découpage qui compare chaque niveau uniquement à lui-même (voir ci-dessous) -- ce n'est donc pas un artefact dû au fait que les niveaux proches et lointains seraient des objets de nature différente
- Une contre-vérification à 15 secondes sur ES/NQ a montré que le MAE publié est une borne supérieure prudente, et non une valeur exacte (voir ci-dessous)
Deux nombres, pas un
La plupart des analyses d'un niveau nommé (plus haut du jour précédent, plus bas overnight, ouverture de session) ne publient qu'un seul nombre : la fréquence à laquelle le prix le touche. Ce nombre seul ne dit rien de ce qui se passe en cours de route. Un niveau peut avoir un taux de toucher de 90% et imposer malgré tout un mouvement adverse important contre une position orientée vers lui avant que le toucher n'arrive -- ou un taux de toucher de 10% avec un trajet relativement modéré. Publier ensemble P(touch) et MAE est l'objet de cette page : les probabilités de toucher décrivent si le niveau est atteint, MAE décrit ce que le trajet coûte généralement.
MAE ici est l'excursion adverse maximale depuis le prix d'ancre 9:30 ET vers le niveau, mesurée seulement jusqu'au premier toucher du niveau, en unités ATR. Les jours non résolus -- aucun toucher avant la clôture 16:00 ET -- constituent une population séparée ; leur propre excursion adverse (plus grande, encore en accumulation) jusqu'à 16:00 n'est jamais mélangée au MAE de toucher résolu rapporté ci-dessous.
La distance au niveau explique presque toutes les probabilités de toucher. Elle n'explique presque rien de la douleur nécessaire pour y parvenir.
La distance croît d'environ 42x, le MAE seulement de 1.23x
En agrégeant les 125,677 jours-niveau résolus -- tous les marchés, tous les niveaux nommés sauf l'ouverture de session 9:30 dégénérée, une seule population -- puis en les répartissant en dix déciles selon la distance au niveau, le schéma principal devient explicite : la distance médiane passe de 0.019 ATR (décile 1, le dixième le plus proche) à 0.797 ATR (décile 10, le dixième le plus éloigné), soit une fourchette de 41.9x. Le MAE médian sur cette même fourchette passe de 0.113 à 0.139 ATR, soit une fourchette de 1.23x. Le ratio MAE/distance -- l'ampleur du mouvement adverse typique relativement à la distance propre du niveau -- s'effondre d'environ 640% dans le décile 1 à environ 16% dans le décile 10.
| Distance decile | n | Distance range (ATR) | Median distance (ATR) | Median MAE (ATR) | Median MAE / distance |
|---|---|---|---|---|---|
| D1 | 12,568 | 0.000-0.035 | 0.019 | 0.113 | 640.0% |
| D2 | 12,568 | 0.035-0.068 | 0.051 | 0.110 | 216.7% |
| D3 | 12,567 | 0.068-0.104 | 0.086 | 0.108 | 126.7% |
| D4 | 12,568 | 0.104-0.144 | 0.123 | 0.112 | 91.7% |
| D5 | 12,568 | 0.144-0.190 | 0.166 | 0.119 | 71.4% |
| D6 | 12,567 | 0.190-0.246 | 0.216 | 0.125 | 57.7% |
| D7 | 12,568 | 0.246-0.319 | 0.279 | 0.132 | 47.3% |
| D8 | 12,568 | 0.319-0.423 | 0.365 | 0.139 | 38.0% |
| D9 | 12,567 | 0.423-0.606 | 0.498 | 0.142 | 28.1% |
| D10 | 12,568 | 0.606-6.462 | 0.797 | 0.139 | 16.3% |
À lire littéralement : pour le dixième de jours-niveau le plus proche, l'excursion adverse typique sur le trajet vers le niveau est plusieurs fois plus grande que la distance au niveau elle-même -- le prix oscille de part et d'autre au-delà de la propre distance, très faible, du niveau avant le toucher final. Pour le dixième le plus éloigné, le MAE n'est qu'une petite fraction de la distance (beaucoup plus grande) -- le toucher, quand il a lieu, se produit de manière relativement directe. Aucun de ces constats ne parle de rentabilité : ils décrivent la forme du trajet, pas un avantage tradable.
Vérification : la même faible variation tient-elle niveau par niveau ?
Le tableau par déciles ci-dessus agrège chaque niveau en une seule population avant le découpage par distance, ce qui invite une objection : les niveaux "proches" (ouvertures de session) et les niveaux "lointains" (plus hauts/bas de la semaine précédente) pourraient simplement être des objets de nature différente, et le schéma relèverait alors du type de niveau plutôt que de la distance elle-même. Comme vérification, on peut mesurer la relation distance-vs-MAE d'une façon totalement différente : découper d'abord la distance à l'intérieur de chaque cellule (marché, niveau) séparément en quintiles, puis seulement agréger ensuite les résumés obtenus par cellule. Cela change le pondérage et conduit à des multiples exacts différents -- la distance croît d'environ 25.6x et le MAE d'environ 1.24x du quintile par cellule le plus proche au plus éloigné, avec un resserrement de MAE/distance d'environ 154% à environ 13% -- mais la direction et la conclusion restent identiques : la distance bouge beaucoup plus que le MAE, qu'un niveau soit ou non comparé à un autre niveau.
| Distance quintile | n | Distance range (ATR) | Median P(touch) | Median MAE (ATR) | Median MAE / distance |
|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | 54,301 | 0.000-0.233 | 86.9% | 0.114 | 154.3% |
| Q2 | 54,257 | 0.233-0.467 | 62.2% | 0.122 | 49.9% |
| Q3 | 54,265 | 0.467-0.746 | 42.6% | 0.131 | 31.2% |
| Q4 | 54,258 | 0.747-1.158 | 25.1% | 0.134 | 18.1% |
| Q5 | 54,285 | 1.159-5.955 | 8.7% | 0.141 | 13.3% |
La même vérification par niveau, ventilée marché par marché plutôt qu'agrégée sur les six, montre la même direction sur chaque marché mesuré :
| Market | Q1 distance (ATR) | Q1 P(touch) | Q1 MAE (ATR) | Q1 MAE/distance | Q5 distance (ATR) | Q5 P(touch) | Q5 MAE (ATR) | Q5 MAE/distance |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CL | 0.000-0.246 | 86.7% | 0.097 | 107.7% | 1.243-7.088 | 7.6% | 0.143 | 13.3% |
| ES | 0.000-0.218 | 88.8% | 0.105 | 162.7% | 1.082-5.867 | 11.4% | 0.151 | 14.3% |
| GC | 0.000-0.299 | 81.8% | 0.104 | 111.1% | 1.478-7.222 | 4.6% | 0.129 | 8.3% |
| NQ | 0.000-0.214 | 87.6% | 0.121 | 192.4% | 1.050-4.934 | 12.4% | 0.139 | 15.5% |
| RTY | 0.000-0.202 | 88.0% | 0.129 | 194.8% | 1.003-4.774 | 13.5% | 0.137 | 16.0% |
| YM | 0.000-0.217 | 87.8% | 0.119 | 176.5% | 1.098-5.843 | 11.5% | 0.144 | 16.8% |
Probabilités de toucher et MAE typique, par niveau
Le détail complet derrière les deux agrégations ci-dessus : ancre 9:30 ET, les 13 niveaux suivis, 6 marchés. Le niveau d'ouverture de session 09:30 est dégénéré à cette ancre (distance 0, toujours touché) et n'est inclus que pour la complétude -- il est exclu des tableaux par déciles, par quintiles et par marché ci-dessus.
| Market | Level | n (days) | P(touch by 16:00) [95% CI] | Median distance (ATR) | Median MAE (ATR) | MAE / distance | Unresolved (n) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CL | midnight open (00:00 ET) | 3,990 | 55.4% [53.9-57.0%] | 0.331 | 0.115 | 58.1% | 1,778 |
| CL | session open 07:00 | 3,995 | 68.4% [67.0-69.9%] | 0.221 | 0.110 | 73.3% | 1,261 |
| CL | session open 08:00 | 3,995 | 72.0% [70.6-73.4%] | 0.191 | 0.111 | 81.5% | 1,119 |
| CL | session open 09:30 | 3,995 | 100.0% [99.9-100.0%] | 0.000 | 0.109 | - | 0 |
| CL | overnight high (18:00-09:30) | 3,995 | 54.6% [53.1-56.2%] | 0.329 | 0.124 | 60.0% | 1,812 |
| CL | overnight low (18:00-09:30) | 3,995 | 52.8% [51.3-54.4%] | 0.360 | 0.111 | 50.0% | 1,885 |
| CL | prior-day mid | 3,992 | 44.1% [42.6-45.7%] | 0.496 | 0.115 | 49.8% | 2,230 |
| CL | PDH | 3,992 | 34.4% [32.9-35.9%] | 0.648 | 0.118 | 50.0% | 2,620 |
| CL | PDL | 3,992 | 32.6% [31.1-34.0%] | 0.743 | 0.119 | 43.7% | 2,692 |
| CL | prior-RTH high | 3,992 | 40.0% [38.5-41.5%] | 0.540 | 0.119 | 50.0% | 2,397 |
| CL | prior-RTH low | 3,992 | 38.3% [36.8-39.8%] | 0.607 | 0.116 | 43.8% | 2,465 |
| CL | prior-week high | 4,145 | 18.4% [17.2-19.6%] | 1.469 | 0.114 | 45.1% | 3,383 |
| CL | prior-week low | 4,145 | 14.6% [13.6-15.8%] | 1.756 | 0.124 | 41.2% | 3,538 |
| ES | midnight open (00:00 ET) | 4,048 | 65.2% [63.7-66.7%] | 0.240 | 0.120 | 75.0% | 1,409 |
| ES | session open 07:00 | 4,048 | 77.5% [76.2-78.8%] | 0.140 | 0.117 | 100.0% | 911 |
| ES | session open 08:00 | 4,048 | 80.9% [79.6-82.1%] | 0.118 | 0.117 | 120.0% | 774 |
| ES | session open 09:30 | 4,048 | 100.0% [99.9-100.0%] | 0.000 | 0.123 | - | 0 |
| ES | overnight high (18:00-09:30) | 4,048 | 66.0% [64.5-67.5%] | 0.232 | 0.119 | 72.9% | 1,376 |
| ES | overnight low (18:00-09:30) | 4,048 | 59.9% [58.3-61.4%] | 0.282 | 0.126 | 61.7% | 1,625 |
| ES | prior-day mid | 4,046 | 49.3% [47.8-50.9%] | 0.438 | 0.129 | 56.6% | 2,051 |
| ES | PDH | 4,046 | 42.5% [41.0-44.0%] | 0.474 | 0.108 | 54.1% | 2,327 |
| ES | PDL | 4,046 | 33.3% [31.9-34.8%] | 0.733 | 0.142 | 47.2% | 2,698 |
| ES | prior-RTH high | 4,038 | 46.6% [45.0-48.1%] | 0.419 | 0.109 | 53.9% | 2,157 |
| ES | prior-RTH low | 4,038 | 38.5% [37.0-40.0%] | 0.621 | 0.138 | 51.0% | 2,484 |
| ES | prior-week high | 4,145 | 23.9% [22.7-25.3%] | 1.009 | 0.104 | 45.5% | 3,153 |
| ES | prior-week low | 4,145 | 14.3% [13.2-15.4%] | 2.028 | 0.152 | 42.2% | 3,554 |
| GC | midnight open (00:00 ET) | 4,080 | 50.2% [48.7-51.8%] | 0.380 | 0.117 | 59.5% | 2,031 |
| GC | session open 07:00 | 4,086 | 61.5% [60.0-62.9%] | 0.249 | 0.111 | 71.2% | 1,575 |
| GC | session open 08:00 | 4,090 | 65.1% [63.6-66.5%] | 0.229 | 0.112 | 73.3% | 1,428 |
| GC | session open 09:30 | 4,091 | 100.0% [99.9-100.0%] | 0.000 | 0.118 | - | 0 |
| GC | overnight high (18:00-09:30) | 4,091 | 45.1% [43.6-46.7%] | 0.400 | 0.122 | 49.5% | 2,244 |
| GC | overnight low (18:00-09:30) | 4,091 | 44.8% [43.3-46.4%] | 0.430 | 0.110 | 40.5% | 2,257 |
| GC | prior-day mid | 4,089 | 38.7% [37.3-40.2%] | 0.599 | 0.116 | 47.5% | 2,505 |
| GC | PDH | 4,089 | 28.6% [27.2-30.0%] | 0.764 | 0.114 | 45.9% | 2,921 |
| GC | PDL | 4,089 | 25.1% [23.8-26.5%] | 0.890 | 0.122 | 39.1% | 3,062 |
| GC | prior-RTH high | 4,089 | 35.8% [34.4-37.3%] | 0.602 | 0.114 | 50.0% | 2,625 |
| GC | prior-RTH low | 4,089 | 32.8% [31.4-34.3%] | 0.670 | 0.117 | 45.3% | 2,746 |
| GC | prior-week high | 4,148 | 14.9% [13.9-16.1%] | 1.722 | 0.115 | 37.3% | 3,528 |
| GC | prior-week low | 4,148 | 12.3% [11.3-13.3%] | 2.067 | 0.106 | 35.5% | 3,638 |
| NQ | midnight open (00:00 ET) | 4,065 | 68.7% [67.2-70.1%] | 0.220 | 0.123 | 76.9% | 1,273 |
| NQ | session open 07:00 | 4,068 | 78.4% [77.1-79.6%] | 0.133 | 0.126 | 112.5% | 880 |
| NQ | session open 08:00 | 4,067 | 81.6% [80.4-82.8%] | 0.104 | 0.126 | 140.0% | 747 |
| NQ | session open 09:30 | 4,068 | 100.0% [99.9-100.0%] | 0.000 | 0.141 | - | 0 |
| NQ | overnight high (18:00-09:30) | 4,068 | 68.3% [66.9-69.7%] | 0.207 | 0.129 | 82.6% | 1,289 |
| NQ | overnight low (18:00-09:30) | 4,068 | 63.6% [62.1-65.1%] | 0.248 | 0.132 | 69.0% | 1,481 |
| NQ | prior-day mid | 4,066 | 49.6% [48.0-51.1%] | 0.420 | 0.133 | 51.3% | 2,050 |
| NQ | PDH | 4,066 | 43.6% [42.0-45.1%] | 0.446 | 0.117 | 56.0% | 2,295 |
| NQ | PDL | 4,066 | 34.4% [33.0-35.9%] | 0.717 | 0.140 | 45.1% | 2,667 |
| NQ | prior-RTH high | 4,058 | 47.1% [45.6-48.6%] | 0.409 | 0.112 | 56.1% | 2,147 |
| NQ | prior-RTH low | 4,058 | 39.0% [37.5-40.5%] | 0.618 | 0.139 | 49.0% | 2,476 |
| NQ | prior-week high | 4,145 | 23.7% [22.4-25.0%] | 1.057 | 0.115 | 48.5% | 3,164 |
| NQ | prior-week low | 4,145 | 13.8% [12.8-14.9%] | 1.980 | 0.157 | 35.9% | 3,572 |
| RTY | midnight open (00:00 ET) | 2,275 | 67.6% [65.6-69.5%] | 0.212 | 0.133 | 84.9% | 738 |
| RTY | session open 07:00 | 2,292 | 77.5% [75.7-79.2%] | 0.126 | 0.137 | 126.2% | 516 |
| RTY | session open 08:00 | 2,294 | 81.2% [79.6-82.8%] | 0.109 | 0.135 | 143.6% | 431 |
| RTY | session open 09:30 | 2,294 | 100.0% [99.8-100.0%] | 0.000 | 0.160 | - | 0 |
| RTY | overnight high (18:00-09:30) | 2,294 | 67.1% [65.2-69.0%] | 0.209 | 0.132 | 87.5% | 754 |
| RTY | overnight low (18:00-09:30) | 2,294 | 66.0% [64.0-67.9%] | 0.246 | 0.126 | 66.0% | 780 |
| RTY | prior-day mid | 2,293 | 53.3% [51.3-55.4%] | 0.387 | 0.129 | 57.7% | 1,070 |
| RTY | PDH | 2,293 | 41.4% [39.4-43.5%] | 0.497 | 0.125 | 54.3% | 1,343 |
| RTY | PDL | 2,293 | 38.3% [36.3-40.3%] | 0.650 | 0.143 | 47.5% | 1,416 |
| RTY | prior-RTH high | 2,288 | 45.4% [43.4-47.5%] | 0.433 | 0.125 | 56.1% | 1,249 |
| RTY | prior-RTH low | 2,288 | 43.0% [41.0-45.0%] | 0.569 | 0.142 | 52.1% | 1,304 |
| RTY | prior-week high | 2,331 | 20.2% [18.6-21.9%] | 1.164 | 0.125 | 48.6% | 1,860 |
| RTY | prior-week low | 2,331 | 16.6% [15.2-18.2%] | 1.730 | 0.151 | 39.6% | 1,944 |
| YM | midnight open (00:00 ET) | 4,043 | 65.0% [63.6-66.5%] | 0.241 | 0.130 | 80.0% | 1,413 |
| YM | session open 07:00 | 4,045 | 76.0% [74.6-77.3%] | 0.143 | 0.130 | 115.4% | 972 |
| YM | session open 08:00 | 4,045 | 80.7% [79.4-81.9%] | 0.120 | 0.131 | 130.5% | 782 |
| YM | session open 09:30 | 4,046 | 100.0% [99.9-100.0%] | 0.000 | 0.134 | - | 0 |
| YM | overnight high (18:00-09:30) | 4,046 | 64.6% [63.1-66.1%] | 0.234 | 0.118 | 71.4% | 1,432 |
| YM | overnight low (18:00-09:30) | 4,046 | 61.2% [59.7-62.7%] | 0.265 | 0.128 | 68.4% | 1,571 |
| YM | prior-day mid | 4,042 | 48.5% [47.0-50.0%] | 0.426 | 0.136 | 59.3% | 2,082 |
| YM | PDH | 4,042 | 39.2% [37.7-40.8%] | 0.509 | 0.111 | 53.2% | 2,456 |
| YM | PDL | 4,042 | 35.3% [33.8-36.7%] | 0.700 | 0.150 | 50.0% | 2,617 |
| YM | prior-RTH high | 4,034 | 43.7% [42.2-45.3%] | 0.446 | 0.119 | 57.5% | 2,270 |
| YM | prior-RTH low | 4,034 | 39.9% [38.4-41.4%] | 0.590 | 0.144 | 51.0% | 2,426 |
| YM | prior-week high | 4,149 | 21.1% [19.9-22.4%] | 1.108 | 0.108 | 45.2% | 3,273 |
| YM | prior-week low | 4,149 | 15.0% [13.9-16.1%] | 1.916 | 0.159 | 38.3% | 3,528 |
Ce que la vérification en 15 secondes a montré
Le MAE ci-dessus est mesuré sur des barres de 15 minutes avec une règle du pire des deux à l'intérieur de la barre qui touche en premier le niveau -- la granularité 15 minutes ne permet pas de savoir si l'extrême adverse s'est produit avant ou après le toucher dans cette barre. Une contre-vérification sur les données exactes à 15 secondes, sur un échantillon stratifié de jours ES/NQ (300 jours chacun, soit environ 15,300-15,500 lignes de toucher), a montré que l'extrême adverse est en réalité arrivé après le toucher dans 13.2% (NQ) à 15.2% (ES) des touches -- ce qui signifie que la règle 15 minutes du pire des deux attribue une partie de cette excursion ultérieure au trajet pré-toucher alors qu'elle ne s'était pas encore produite. Le MAE publié est donc une borne supérieure prudente, et non une valeur exacte.
Regroupement des niveaux
Les niveaux nommés ne sont pas des lignes indépendantes isolées : 40-55% des jours-niveau ont au moins deux des 13 niveaux suivis situés à moins de 0.05 ATR les uns des autres (par marché : CL 44.8%, ES 51.5%, GC 39.8%, NQ 53.8%, RTY 54.5%, YM 51.9%). Le même toucher peut donc entrer dans les statistiques de plus d'un niveau le même jour -- il faut lire les chiffres de chaque niveau comme décrivant ce niveau, et non comme des tirages indépendants d'événements sans relation.
Méthodologie
Construit à partir de barres de 15 minutes, en point-in-time depuis l'ancre 9:30 ET jusqu'à la clôture de session 16:00. Les 13 niveaux nommés (plus haut/plus bas du jour précédent, milieu du jour précédent, plus haut/plus bas du RTH précédent, plus haut/plus bas de la semaine précédente, ouverture de minuit, plus haut/plus bas overnight, et les ouvertures de session 07:00/08:00/09:30) sont mesurés de la même manière : distance médiane et MAE médian en unités ATR, intervalles de confiance de Wilson à 95% sur le taux de toucher. Les jours de splice de roulement du contrat continu et les journées courtes (moins de 60 barres) sont exclus par marché, et chaque agrégat quotidien sur un jour exclu est annulé avant de pouvoir se propager aux niveaux du jour précédent du jour suivant.
Deux méthodes de découpage par distance sont publiées côte à côte, délibérément. Le tableau des déciles agrégés (chiffres principaux ci-dessus) place chaque ligne résolue (marché, niveau, jour) dans une population globale unique avant le découpage par distance. Les tableaux par niveau et par marché découpent d'abord la distance séparément à l'intérieur de chaque niveau nommé, puis n'agrègent qu'ensuite les résumés par cellule obtenus -- un pondérage différent (notre propre règle sur les deltas stratifiés : ils ne se soustraient proprement que contre un pondérage partagé). Les deux méthodes aboutissent à des multiples exacts différents parce qu'elles répondent à des questions légèrement différentes -- 'quelle est la force du schéma au total' contre 'le même schéma tient-il lorsqu'un niveau n'est comparé qu'à lui-même' -- mais elles aboutissent à la même conclusion. Publier les deux permet au lecteur de vérifier que le résultat ne dépend pas du choix de découpage.
Cela mesure les probabilités d'un toucher et le coût typique du trajet pour y parvenir -- pas les probabilités d'une opération rentable. Le fait qu'un niveau soit atteint ne dit rien sur le fait qu'un ordre placé à ce niveau aurait été exécuté à un prix exploitable, ni sur le spread ou le slippage qu'une exécution réelle aurait supportés, ni sur le risque déjà accumulé par une position au moment du toucher.
Voir aussi
Cette page présente des niveaux nommés fixes mesurés rétrospectivement. Notre outil targets calcule les probabilités de toucher pour toute distance que vous choisissez, sur n'importe quel marché que nous suivons, en utilisant la même approche mesurée avec intervalle de confiance de Wilson -- et affiche désormais aussi le MAE typique du niveau nommé le plus proche, à côté des probabilités de toucher, afin que la question du coût du trajet ne repose pas sur cette page seule. Pour voir comment chaque nombre sur ce site est construit et présenté, consultez la méthodologie.
Mesures liées
- Le niveau d’extension de 4.045× de la bougie d’ouverture — probabilités de touch mesurées pour une construction de niveau différente.
- Balayage de la plage horaire et réintégration par rapport à la courbe de touch — la même approche de courbe de touch appliquée à une configuration différente.
- Cimetière — verdicts courts sur chaque idée que nous avons testée et rejetée.
- Méthodologie — comment chaque nombre sur ce site est mesuré et présenté.
Recherche et éducation, pas des conseils financiers. Indépendant, sans affiliation avec TradingView.
FAQ
Que signifie "Le taux de toucher n'est que la moitié de l'histoire" ?
Le taux de toucher d'un niveau (P(touch)) décrit si le prix l'atteint avant la clôture de session. Il ne dit rien sur le trajet emprunté pour y parvenir. Cette page publie un deuxième nombre, l'excursion adverse maximale typique (MAE) le long de ce trajet, parce qu'un taux de toucher élevé peut tout de même s'accompagner d'un trajet qui parcourt d'abord plusieurs fois la propre distance du niveau contre vous.
Pourquoi deux tableaux différents pour la même affirmation ?
Le tableau principal par déciles agrège chaque niveau en une seule population avant le découpage par distance. Cela soulève une objection légitime : les niveaux proches et lointains pourraient simplement être des objets de nature différente. Le tableau par quintiles de niveau répond directement à cette objection en découpant la distance à l'intérieur de chaque niveau nommé séparément, de sorte que chaque comparaison est un niveau face à lui-même. Les deux aboutissent à des multiples exacts différents (41.9x contre 25.6x de croissance de distance) parce qu'ils pondèrent différemment les lignes sous-jacentes, mais tous deux montrent le même effondrement du rapport MAE/distance -- le résultat ne dépend donc pas du choix de la méthode de découpage.
Pourquoi le MAE augmente-t-il à peine alors que la distance croît de plus de 40x ?
Le MAE est borné par la distance que le prix a réellement tendance à parcourir en intraday, en termes d'ATR -- ce plafond est à peu près le même, que le niveau nommé soit proche ou loin du prix d'ancre du jour. La distance vers un niveau lointain, en revanche, est fixée par l'endroit où ce niveau se trouve (par exemple, un plus haut de la semaine précédente peut être à plusieurs ATR). Le ratio MAE/distance chute donc fortement même si la valeur brute du MAE reste dans une bande étroite.
Le MAE rapporté est-il exact ?
Non -- c'est une borne supérieure prudente. Il est mesuré sur des barres de 15 minutes avec une règle du pire des deux à l'intérieur de la barre de toucher, et une contre-vérification à 15 secondes sur ES/NQ a montré que l'extrême adverse est en réalité arrivé après le toucher dans 13-15% des touches. L'excursion adverse réelle jusqu'à l'instant exact du toucher est plus faible que le nombre publié dans ces cas-là.
Une probabilité de toucher élevée signifie-t-elle que le niveau est rentable à trader ?
Non. Cela mesure si le prix a franchi un niveau à un moment de la session, et ce que le trajet a généralement coûté en excursion adverse -- pas si une opération placée à ce niveau, avec une exécution réelle et du slippage, aurait gagné de l'argent.