Drawdown

De drawdown meet de daling van een piek in de waarde van het aandeel naar het volgende dal, in procenten of valuta, en hoe lang het duurt voordat de rekening weer een nieuw hoogtepunt bereikt. Het is hét cijfer dat aangeeft of je het systeem daadwerkelijk had kunnen aanhouden zonder het platform te sluiten en ermee te stoppen. Een strategie met een aantrekkelijk gemiddeld rendement en een drawdown die niemand kan verdragen, is geen strategie die iemand volhoudt.

Er zijn twee manieren om dit te meten, en ze vertellen een verschillend verhaal. De drawdown na sluiting van posities volgt de vermogenscurve nadat elke positie is gesloten, transactie voor transactie. Deze methode is eerlijk omdat elk getal op de curve al heeft plaatsgevonden. De drawdown na open posities volgt de realtime waarde van de rekening, inclusief transacties die nog openstaan en verliesgevend zijn. Voor de meeste systemen komen de twee ongeveer overeen. Voor grid- en DCA-bots lopen ze echter sterk uiteen, en in dat verschil schuilt het werkelijke risico.

De reden is structureel. Een grid- of martingalesysteem weigert een verliesgevende positie te sluiten. In plaats daarvan wordt de positie uitgebreid, in afwachting van een prijsherstel. Het handelslogboek toont dus alleen maar winsten, de ene na de andere, terwijl het ongerealiseerde verlies op de nog openstaande posities stilletjes oploopt. Als je alleen naar de handelsgeschiedenis kijkt, lijkt het systeem feilloos. Maar als je naar het rekeningsaldo kijkt tijdens de trend die het systeem doorbrak, is het een heel ander verhaal.

Daarom meten we de open drawdown, niet de gesloten curve die een verkoper als screenshot op een verkooppagina laat zien. Om die te reconstrueren, moeten we elke candlestick doorlopen met elke open positie, waarbij we de huidige prijs noteren, niet alleen de prijs op het moment dat een positie definitief sluit. Dat is een tragere berekening. Het is bovendien de enige versie die overeenkomt met wat uw eigen brokeroverzicht u om drie uur 's ochtends zou laten zien, midden in een trend, met de ladder nog open.

Het resultaat is dat een strategie niet langer uit één getal bestaat, maar uit twee. Een winstpercentage van bijna 100 procent, gecombineerd met een verlies dat de rekening kan ruïneren, zijn geen tegenstrijdige bevindingen. Het is dezelfde strategie, beschreven vanuit twee perspectieven, en het tweede perspectief bepaalt of je er volgend jaar nog steeds mee handelt. Soms is de schade ook niet gelijkmatig verdeeld. Een enkele , extreem grote gebeurtenis kan een rekening meer schade berokkenen dan de hele geschiedenis van verliezen bij elkaar opgeteld. Daarom bekijken we beide aspecten samen in plaats van op één ervan afzonderlijk te vertrouwen.