Martingale

La Martingale est une règle de pari avant d'être un système de trading : après chaque perte, doublez la taille de la position, de sorte que la prochaine victoire récupère tout ce que vous avez perdu plus un profit. Gagnez une fois et toute la série de pertes disparaît de la courbe d'équité comme si elle n'avait jamais eu lieu. C'est l'argument, et il est mathématiquement vrai tant que le compte peut continuer à doubler.

Le problème est que les séries de pertes ne sont pas assez rares pour que cela soit sûr. Cinq pertes consécutives signifient que le sixième trade risque 32 fois la taille originale. Huit consécutives, et c'est 256 fois. Le taux de réussite semble spectaculaire jusqu'à ce qu'il ne le soit plus. Une séquence de martingale peut afficher victoire après victoire pendant des mois et être toujours à une série de l'anéantissement du compte. Voir le taux de réussite pour comprendre pourquoi ce chiffre est trompeur en soi.

Peu de bots se qualifient de martingale. La plupart se nomment trading de grille ou DCA, et la logique de doublement se trouve en dessous, non divulguée, effectuant le travail réel. Tout système qui ajoute à une position perdante pour abaisser son point d'entrée moyen, au lieu de couper la perte, exécute une version du même pari. Le signe est toujours identique : une courbe lisse, puis une bougie qui efface une année de gains. Cette bougie apparaît dans le drawdown, pas dans la colonne du taux de réussite. C'est précisément pourquoi le taux de réussite seul ne le détecte jamais.

Nous avons testé 76 systèmes de grille, DCA et martingale sur les futures, le FX et les cryptos. Chacun d'entre eux a échoué. Un taux de rejet de 100 %, la seule catégorie de l'audit complet à l'atteindre. Pas la plupart. Pas les faibles. Les 76.

Ce n'est pas un problème de réglages. Des grilles plus serrées, des multiplicateurs plus petits, des seuils de coupure plus précoces : rien de tout cela ne modifie la forme du risque. Une séquence de martingale est une volatilité courte avec un inconvénient illimité et un avantage plafonné, et la croissance géométrique de la taille de la position signifie que le compte n'a besoin de rencontrer qu'une seule mauvaise série, un jour, pour être anéanti. Vous pouvez retarder cette série. Vous ne pouvez pas l'éliminer par la conception.