Martingale

Martingale é uma regra de apostas antes de ser um sistema de trading: após cada perda, dobre o tamanho da posição, de forma que a próxima vitória recupere tudo o que você perdeu mais um lucro. Ganhe uma vez e toda a sequência de derrotas desaparece da curva de capital como se nunca tivesse existido. Essa é a proposta, e é matematicamente verdadeira enquanto a conta puder continuar dobrando de valor.

O problema é que as sequências de derrotas não são raras o suficiente para tornar isso seguro. Cinco derrotas seguidas significam que a sexta operação arrisca 32 vezes o valor original. Oito seguidas, e o risco é de 256 vezes. A taxa de acerto parece espetacular até o momento em que deixa de ser. Uma sequência de martingale pode gerar vitórias consecutivas por meses e ainda assim estar a uma sequência de perder tudo. Veja a taxa de acerto para entender por que esse número é tão discrepante.

Poucos bots se autodenominam martingale. A maioria se apresenta como grid trading ou DCA , e a lógica de duplicação opera de forma oculta, realizando o trabalho de fato. Qualquer sistema que aumente uma posição perdedora para reduzir seu preço médio de entrada, em vez de limitar a perda, está executando alguma versão da mesma aposta. O sinal é sempre idêntico: uma curva suave, seguida por um candle que apaga um ano inteiro de ganhos. Esse candle aparece na coluna de drawdown , não na de taxa de acerto. É exatamente por isso que a taxa de acerto sozinha nunca detecta o problema.

Testamos 76 sistemas de grid, DCA e martingale em futuros, câmbio e criptomoedas. Todos falharam. Uma taxa de rejeição de 100%, a única categoria em toda a auditoria a atingir esse índice. Não a maioria. Não os sistemas fracos. Todos os 76.

Isso não é um problema de configuração. Grades mais apertadas, multiplicadores menores, cortes mais cedo: nada disso altera o perfil do risco. Uma sequência de martingale é uma estratégia de volatilidade curta com potencial de perda ilimitado e potencial de ganho limitado, e o crescimento geométrico do tamanho da posição significa que a conta só precisa passar por uma única sequência ruim, em toda a sua duração, para ser anulada. Você pode adiar essa sequência. Mas não pode eliminá-la por meio de estratégias.